Форекс-новости от компании Instaforex

К чему приведут «американские горки» фунта?

Британская валюта в очередной раз встала на тропу войны, сражаясь за лидерство и при этом стремясь закрепиться в повышательном тренде. Попытки стерлинга в данном направлении продолжаются с переменным успехом, и к настоящему моменту он старается обрести баланс в паре GBP/USD. В четверг вечером, 18 июня, британскую валюту закружило на «американских горках»: она пережила сильнейший перепад от небывалого подъема до оглушительного спада. Подобные развороты были вызваны итогами заседания Банка Англии, которые немного удивили рынок. Напомним, перед собранием членов регулятора эксперты прогнозировали сохранение текущей ставки на уровне 0,10% и увеличение программы покупки облигаций на 100 млрд фунтов, до 745 млрд фунтов. В итоге оба пункта плана были выполнены, но некоторые участники рынка ожидали более решительных действий. По мнению аналитиков, Банк Англии не придал большого значения монетарной политике, отмахнувшись от большинства насущных вопросов. Регулятор заявил, что готов корректировать текущую стратегию по мере необходимости, подчеркнув, что во втором квартале 2020 года потери британской экономики оказались намного меньше, чем ожидалось. Руководство Банка Англии, подтвердив готовность наращивать масштабы количественного ослабления в случае необходимости, также заявило о выполнении плана покупок облигаций до конца года. Согласно расчетам аналитиков Pantheon, это означает замедление темпов приобретения бондов с текущих 11 млрд фунтов в неделю до 6 млрд. Британская валюта бурно отреагировала на эти решения, стремительно взлетев к 1,2550 с прежнего уровня в 1,2490. Рынок ликовал: казалось, все обернулось в пользу фунта, и он может праздновать победу.
днако радость была недолгой: ближе к вечеру четверга стерлинг испытал на себе переменчивость динамики, попав на «американские горки». После головокружительного взлета он столкнулся с оглушительным обвалом. Пара GBP/USD не смогла удержаться выше 1,2500 и стремительно заскользила к низким значениям. В итоге «британец» упал на 0,98%, до 1,2433, ранее достигнув минимума в 1,2403. По мнению специалистов, причиной этого стало запланированное замедление темпов покупки активов Банком Англии. Рынок оценил эти действия как слегка «ястребиную» позицию, что объясняет кратковременный взлет стерлинга после заседания регулятора. Понижательная тенденция британской валюты продолжилась в пятницу, 19 июня, когда пара GBP/USD стартовала с отметки 1,2440. В дальнейшем тандем не проявлял признаков повышения, торгуясь в указанных пределах. Позже пара GBP/USD, стремясь покинуть диапазон 1,2437–1,2438, все равно оставалась в этих рамках. Дамокловым мечом над фунтом по-прежнему висит вероятность ввода отрицательных ставок. На прошедшем заседании этот вопрос был обойден, и регулятор пока отказался от них, хотя ситуация в любой момент может измениться. По мнению валютных стратегов Morgan Stanley, в ближайшие 18 месяцев, то есть в июне, ноябре и мае 2021 года Банк Англии нарастит программу покупки активов на 300 млрд фунтов, до 945 млрд. Эксперты полагают, что в текущих условиях количественное ослабление будет терять свою эффективность, и тогда регулятору придется использовать другие меры, в том числе не очень популярные. К ним в Morgan Stanley относят «минусовые» ставки. В банке допускают, что в августе 2020 года регулятор будет готов к дальнейшему снижению ставки, а в ноябре он опустит ее до 0%. Специалисты Morgan Stanley не исключают, что в случае дальнейших провалов в экономике ставка Банка Англии в 2021 году может упасть до -0,50%. В отношении краткосрочных и среднесрочных перспектив фунта в Morgan Stanley тоже не испытывают оптимизма. Эксперты банка утверждают, что до конца этого года пара GBP/USD будет двигаться в боковом диапазоне. В третьем и в четвертом кварталах 2020 года стерлинг может подняться до 1,2500, а первом квартале 2021 года – обрушиться до 1,2200, уверены в Morgan Stanley. К такому сценарию располагают политика Банка Англии и неопределенность в вопросах Brexit, который в этом году может не состояться.
Проблема выхода Великобритании из Евросоюза по-прежнему остается болезненной как для Туманного Альбиона, так и для европейских стран. Неясность в торговых переговорах между Лондоном и Брюсселем, в данный момент зашедших в тупик, снижает шансы британской экономики на успешное восстановление. Масла в огонь добавляют трудности, связанные с разрушительными последствиями пандемии коронавируса COVID-19. По мнению аналитиков Commerzbank, неспособность британских властей заключить торговые соглашения со странами евроблока вызывает тревогу экспертов в отношении функциональности политической и экономической систем страны. Дальнейшее промедление в вопросах Brexit может существенно ослабить стерлинг в долгосрочной перспективе. В итоге британская валюта станет одной из бесперспективных на валютном пространстве G10, полагают эксперты ING. В отношении краткосрочных перспектив «британца» многие аналитики более оптимистичны: они считают, что стерлинг сумеет достичь равновесия. В данный момент пара GBP/USD находится на пути к балансу, и в среднесрочной перспективе сильная «качка», вызванная решением Банка Англии, сойдет на нет. Однако фунту придется справляться с такими факторами постоянного давления, как Brexit, ослабление национальной экономики вследствие COVID-19 и угроза ввода отрицательных ставок.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

EUR/USD: разочарование для евро и надежды для доллара

Новая торговая неделя началась для пары EUR/USD на умеренно мажорной ноте. Однако и «европеец», и «американец» растеряли прежние преимущества, которые, по мнению экспертов, восстановить сейчас достаточно сложно. На минувшей неделе евро в основном снижался, тогда как гринбек переживал череду взлетов и падений, заставляя рынок волноваться. Противоречивость USD сподвигла экспертов обновить некоторые краткосрочные и среднесрочные прогнозы. Аналитиков и участников рынка тревожат дальнейшие перспективы «американца», которому предвещают то резкий обвал, то небывалый взлет. Большинство склоняется к ослаблению ведущей мировой валюты, благодаря чему ее соперник по паре EUR/USD получит дополнительный шанс подняться. Для европейской валюты в данный момент очень актуальны финансовые вопросы, которые гринбек смог решить относительно мирно. Напомним, недавно Конгресс США принял ряд программ стимулирования бизнеса и населения на сумму более чем $3 трлн и, похоже, не думает на этом останавливаться. По оценкам аналитиков, монетарные власти США готовы ввести новые финансовые программы в случае необходимости. Подобной решительности рынок ожидал и от европейских лидеров, однако здесь европейскую экономику и единую валюту постигло разочарование. Ряд экспертов и участников рынка возлагали определенные надежды на саммит ЕС, который состоялся в минувшую пятницу, 19 июня. Однако он оказался безрезультатным, разочаровав и встревожив инвесторов. Напомним, главной проблемой встречи стал вопрос выделения финансовой помощи в размере €750 млрд европейским странам, наиболее пострадавшим от пандемии коронавируса COVID-19. Многие специалисты утверждали, что от саммита не стоит ожидать жизненно важных решений. Так в итоге и произошло: поначалу представители европейских государств одобрили план восстановления экономики на €750 млрд и проект семилетнего бюджета на 2021–2027 годы, потом «забуксовали». Почти сразу нашлось множество причин, мешающих реализации данных проектов, в числе которых – серьезные разногласия членов евроблока по поводу финансирования и распределения средств. Например, представители так называемой «скромной четверки» – Швеция, Дания, Австрия и Нидерланды – считают согласованный объем фонда и дополнительную сумму в €1,1 трлн очень большими, а также опасаются коррупции при распределении финпомощи. Важным нюансом при выделении средств, предназначенных для восстановления европейской экономики, стал факт их займа на коммерческом рынке капиталов. Это может осложнить дальнейшие выплаты долга, при этом возвращать их придется до 2058 года, то есть почти 40 лет. Поступление денег и их возврат планируется совершать с помощью увеличения налогов, которые пойдут напрямую в казну ЕС, минуя страны, в которых они будут собираться. Данное решение поддерживают Франция и Германия, а «скромная четверка» настроена против. Эти страны голосуют за то, чтобы средства предоставлялись не в виде грантов, а в качестве кредитов. Учитывая текущие противоречия, участники саммита ЕС готовы к очередной встрече, на которой рассчитывают принять окончательное решение по вопросам финансирования. Подобные «американские горки» сильно расшатали позиции единой валюты, которая вошла в нисходящую спираль во второй половине пятницы. Камнем преткновения для нее стал вопрос о предоставлении финансовой помощи экономикам евроблока, который повис в воздухе. Это крайне негативно отразилось на динамике пары EUR/USD, которая к началу текущей недели опускалась до критических 1,1177. Однако утром в понедельник, 22 июня, тандем немного пришел в себя и попробовал преодолеть психологически важный уровень 1,1200. К настоящему времени пара EUR/USD торгуется в пределах 1,1198–1,1200, и многое зависит от того, сможет ли тандем «перепрыгнуть» данный барьер. Специалисты TD Securities, отмечая, что «европейцу» не удалось удержаться выше 1,1200, ожидают снижения пары EUR/USD в краткосрочном периоде. В компании обращают внимание на неблагоприятные долгосрочные перспективы гринбека и рекомендуют покупать EUR/USD в случае возвращения пары к 1,1000.
Против доллара в настоящее время играют политические проблемы, связанные с обострением расового кризиса в Соединенных Штатах. В TD Securities считают, что дальнейшему укреплению «американца» будут способствовать новые вспышки заболевания COVID-19, что является тревожным сигналом для рынков. Дополнительным драйвером снижения USD могут стать почти «кровопролитные» баталии, связанные с президентскими выборами в США. По наблюдениям аналитиков, в этот период Америка переживает нешуточный накал страстей, который сейчас формируется вокруг двух возможных кандидатов – демократов Джо Байдена и Берни Сандерса. При этом действующий глава государства, Дональд Трамп, тоже не собирается сдаваться. Главный бой еще впереди: как за президентское кресло, так и за дальнейшее лидерство доллара и восстановление евро, резюмируют эксперты.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Отправились вслед за Уолл-стрит: азиатские фондовые индексы растут

Сегодня утром фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона продемонстрировали рост, который последовал после вчерашней неуверенности и неопределенности. Более того, в отдельных секторах даже получилось вернуть прежние позиции, которые были растеряны после снижения. Причиной воодушевления в этот раз стало выступление торгового советника Питера Наварро и самого президента США Дональда Трампа, касавшееся продления торгового соглашения между Вашингтоном и Пекином. Сначала появилась информация, что Америка готова пойти на крайние меры и разорвать все торговые взаимоотношения с Китаем. Однако позже Трамп опроверг это, заявив, что все обязательства остаются прежними и первый этап соглашения никто пересматривать не собирается. Конечно, инвесторы вздохнули с облегчением и начали более активную работу на рынке. Индекс Китая Shanghai Composite вырос на 0,11%. Ему последовал и индекс Shenzhen Component, который нарастил 0,12%. Таким образом, они оба смогли вернуть все то, что потеряли ранее. Индекс Гонконга Hang Seng увеличился на 0,86%. Индекс Японии Nikkei 225 стал лидером роста сегодняшнего утра, поднявшись на 1,11%. Индекс Южной Кореи KOSPI подскочил на 0,54%. Индекс Австралии ASX 200 стал выше на 0,21%. В целом фондовые индексы Азии поспешили начать рост после того, как фондовые биржи Соединенных Штатов Америки закрылись на позитиве. Напомним, что основные индексы Уолл-стрит закрылись вчера с хорошим ростом, который был обеспечен в основном технологическим сектором. Инвесторы ожидали, что государство продолжит стимулирующую политику. Кроме того, участники рынка практически проигнорировали сигналы об ухудшении эпидемиологической обстановки на территории государства и в мире в том числе. Напомним, что на протяжении последних недель стали активно фиксироваться новые вспышки COVID-19, которые могут потенциально перерасти во вторую волну пандемии. Однако в Нью-Йорке продолжают постепенно отменять карантинные меры, что не позволяет инвесторам полностью поддаться панике, которая могла быть спровоцирована рекордным числом заражений на территории южных штатов страны. В правительстве поспешили выступить с заявлением, что вся ситуация с распространением коронавирусной инфекции взята под контроль и второй волны пандемии в США не ожидается. Поэтому правительство не собирается заново вводить какие-либо ограничительные меры на территории государства. Еще больше позитива добавляли участникам рынка надежды на то, что главный регулятор страны продолжит свою мягкую стимулирующую политику. Ожидалось, что будет ратифицирован проект закона об инфраструктуре общей стоимостью в 1,5 трлн долларов. В администрации президента также дали понять, что готовится новая порция стимулирования, о которой будет объявлено совсем скоро. Таким образом, позитива для инвесторов оказалось гораздо больше, чем негативных факторов. Это и отразилось в росте на фондовых рынках. Индекс Dow Jones прибавил вчера 0,59% и отправился на строчку в 26 024,96 пункта. Индекс S&P 500 стал больше на 0,65% и достиг отметки в 3 117,86 пункта. Самый же большой подъем продемонстрировал индекс Nasdaq, который рванул вверх на 1,11% и добрался до уровня в 10 056,475 пункта. Нужно отметить, что Nasdaq уже четвертый раз в текущем месяце закрывается с рекордно высокими значениями, а подъем в целом продолжается семь торговых сессий подряд.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Удастся ли евро повторить штурм отметки 1,14

Во вторник поддержку европейской валюте оказали макроэкономические данные, превысившие прогнозы экономистов. Предварительный PMI для производственного сектора Франции от Markit вырос до самого высокого уровня почти за два года, до 52,1 с майских 40,6. Аналогичный индикатор для Германии увеличился до 3–месячного максимума, до 44,6 с 36,6. Предварительный PMI для сферы услуг Франции поднялся до 50,3 с 31,1 в мае, а в Германии – до 45,8 с 32,6. Значение выше 50 свидетельствует о росте активности. «Евробыки» полностью отыграли потери прошлой недели и довели пару EUR/USD до отметки 1.1340. Такой рост евро был несколько неожиданным. Таким образом, недельная цель покупателей была достигнута всего за два дня. Сегодня ожидания трейдеров связаны с публикацией индекса делового климата IFO Германии за июнь, где ожидался рост до 85 п. Впрочем, показатель превзошел прогноз, достигнув 86,2 п., что стало приятной неожиданностью для поклонников единой валюты. Общее впечатление от макроданных было подпорчено заявлением главного экономиста ЕЦБ. По словам Филипа Лейна, сильные экономические данные сейчас ошибочно принимать за уверенное восстановление экономики. Еврозоне понадобится длительное время для того, чтобы восстановиться после кризиса, вызванного пандемией коронавируса. В среду покупатели EUR/USD немного ослабили хватку, позволив курсу зайти на отрицательную территорию. EUR/USD
Отметим, что в начале июня главная пара Форекса приблизилась к локальному пику в районе отметки 1,1420, после чего наблюдалось ее снижение. Во вторник рост возобновился, но пока неясно чем закончится резкий скачок к недельной цели выше 1.13. Рыночные игроки рассчитывают на благоприятный сценарий, ожидая от европейской валюты новых попыток штурма сопротивления вблизи круглой отметки 1,15. Сейчас инвесторов больше всего тревожит вопрос восстановления экономики. Все усилия властей по стимулированию роста вместе с агрессивной монетарной политикой ЕЦБ довольно благоприятно отразились на настроениях трейдеров по отношению к евро, обеспечив снижение в нем премии за риск. В целом уровень неопределенности имеет место быть, так как вопрос с распространением коронавирусной инфекции до конца не решен. Вместе с тем новый локдаун в США маловероятен. Рост загрузки госпиталей может заставить властей задуматься над введением карантинных мер, но пока этого не происходит. Америка ограничивается символическими мерами в виде обязательного масочного режима. Если учесть, насколько сильно пострадала мировая экономика от введенных ранее карантинных мер, заново использовать эту практику страны будут осторожно и только при острой необходимости. Все это позволяет надеяться на сохранение относительно устойчивого аппетита к риску. Со временем фокус рынка может сместиться на инфляцию, что выступает одним из факторов повышательной динамики пары EUR/USD. Стоит обратить внимание на то, что монетарные стимулы европейского регулятора выглядят наиболее скромно по сравнению с усилиями США. Меры Федрезерв в долгосрочной перспективе будут давить на позиции доллара.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Фунт играет на нервах

В последнее время британская валюта заставляет рынок нервничать. Эксперты видят причину такой напряженности в непредсказуемом поведении GBP, который, кроме излишней волатильности, иногда демонстрирует неадекватную динамику. Валютные стратеги Bank of America Merrill Lynch (BofAML) считают, что в последнее время фунт ведет себя как валюта emerging markets, а не как солидное платежное средство из «Большой десятки» (G-10). В данный момент стерлинг демонстрирует свои худшие качества, присущие в основном валютам развивающихся стран. К ним относится наличие двойного дефицита, который складывается из совокупного дефицита бюджета и текущего счета платежного баланса. По оценкам BofAML, в следующем году британскую экономику ожидает увеличение двойного дефицита бюджета до 10% от объема производства. Это больше, чем в ряде развивающихся стран, подчеркивают в BofAML. Подобное состояние вызвано длительным экономическим спадом в Великобритании и масштабными государственными расходами. В BofAML уверены, что британский дефицит, напоминающий таковой в развивающихся странах, сильно ухудшит динамику фунта. Масла в огонь могут добавить неопределенность в отношении Brexit и негативные последствия пандемии COVID-19. Дополнительным «провокатором» снижения GBP, наряду с растущим дефицитом бюджета, который в текущем финансовом году может взлететь до 14% ВВП, станет проблема выхода Великобритании из ЕС. Многие эксперты сомневаются в возможности заключения торговой сделки между Лондоном и Брюсселем, которая помогла бы британской экономике избежать обрушения в конце года. Монетарные власти Соединенного Королевства делают все возможное для поддержания и скорейшего восстановления национальной экономики, сильно просевшей из-за пандемии. Напомним, в марте 2020 года Банк Англии дважды снизил ключевую ставку до 0,1%, чтобы помочь экономическому росту в стране. Однако принятые меры оказались недостаточными: в мае впервые с 1963 года объем госдолга Великобритании взлетел выше 100% ВВП. По мнению специалистов, это свидетельствует о масштабном падении экономического производства в стране и резком увеличении расходов. Сложившаяся ситуация усиливает «невротичность» фунта, динамика которого постоянно «прыгает». По наблюдениям BofAML, это держит рынок в колоссальном напряжении и заставляет многих трейдеров отказываться от GBP. В текущей ситуации специалисты рекомендуют продавать стерлинг по отношению к евро, иене и швейцарскому франку. При этом эксперты напоминают, что состояние «британца» в паре GBP/USD зависит от динамики гринбека. Отметим, что за последние пять лет британская валюта потеряла более 21% своей стоимости по отношению к американской. По оценкам BofAML, это является самым большим падением среди валют G-10. Вектор движения фунта ориентируется на возможное снижение USD. Напомним, что в последнее время основная мировая валюта тоже испытывает колоссальные «перегрузки», а ее глобальное лидерство остается под вопросом. Длительное нервное напряжение, наблюдаемое на финансовом рынке, мешает стерлингу обрести равновесие. В BofAML отмечают, что фунт чутко реагирует на малейшие изменения внешнего и внутреннего фона, «отзеркаливая» общую нервозность. Подобные перепады мгновенно отражаются на динамике пары GBP/USD: утром в среду, 24 июня, она внезапно просела на 0,18%, до 1,2490. В течение дня тандем снижался и к вечеру находился в диапазоне 1,2441–1,2442. Утро четверга, 25 июня, пара GBP/USD встретила на критически низких уровнях 1,2417–1,2418. Эксперты фиксируют дальнейшее погружение стерлинга в нисходящую спираль. Позитивная макроэкономическая статистика, вопреки надеждам рынка, не помогла фунту подняться. Это удивило аналитиков, поскольку имелись все предпосылки для роста GBP. Согласно данным аналитической компании IHS Markit, в текущем месяце индекс менеджеров по снабжению PMI для производственного сектора Великобритании увеличился до 50,1 пункта с прежних 40,7 пункта, зафиксированных в мае. Хороший результат продемонстрировал и составной индекс деловой активности, который вырос до 47,6 пункта. Экспертов порадовал и показатель для сферы услуг, достигший 47,0 пунктов по сравнению с 29,0 пунктами, отмеченными в мае. Однако фунт не воспользовался преимуществами положительной статистики и продолжил проседать, вызвав недоумение рынка. Британская валюта, став одной из проблемных валют в Группе 10 (среди ведущих мировых валют), является отражением своей экономики. По наблюдениям аналитиков, экономика Великобритании столкнулась с рядом сложностей, вызванных как «застарелыми» проблемами (Brexit), так и новыми (негативными последствиями COVID-19). Главной задачей стерлинга является их преодоление. Эксперты рассчитывают на устойчивость GBP, который в среднесрочной перспективе может усилить свои позиции и не будет ставить себя и рынок на грань нервного срыва.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Цифровой доллар – валюта будущего?

Одним из ключевых вопросов криптовалютной сферы является возможность совмещения цифровых платежных средств и традиционных. Споры между сторонниками и противниками синтеза виртуальных и фиатных денег не утихают. Многие эксперты и криптоэнтузиасты поддерживают идею совмещения онлайн- и офлайн-платежей. Среди сторонников такого подхода выделяется криптоэнтузиаст и крупный инвестор Майк Новограц. Ранее американский миллиардер и основатель криптоторгового банка Galaxy Digital неоднократно заявлял о возможном росте цены биткоина до $10000, а через некоторое время – до $14000–$15000. По мнению М. Новограца, поводом для ралли ВТС, как и в случае с золотом, станут масштабные меры стимулирования американской экономики. Глава Galaxy Digital уверен, что при росте интереса институциональных инвесторов к цифровым активам криптовалюта № 1 подорожает в ближайшие 6-24 месяцев. Поддержку ВТС может оказать важное событие, которое ожидается в пятницу, 26 июня, – масштабная экспирация опционов на биткоин на сумму более $1 млрд. По оценкам аналитиков, это рекордный объем средств для первой криптовалюты. Экономисты отмечают существенное влияние рынка опционов на курс биткоина. Ранее ведущий цифровой актив преодолел психологически важную отметку $9000, а к началу торгов пятницы, 26 июня, за него давали $9110. В настоящее время биткоин немного просел и курсирует вблизи $9090. По наблюдениям специалистов, текущая экспирация происходит после крайне волатильных месяцев. Напомним, в феврале-марте 2020 года криптовалюта № 1 подешевела с более чем $10000 до $3800, а затем стремительно взлетела до $5000. В первый месяц лета ВТС почти вернулся к февральским максимумам, подчеркивают аналитики. В сложившейся ситуации М. Новограц, ранее обращавшийся к американским властям по поводу цифрового доллара, вновь повторил эту попытку. Он призвал правительство США ускорить разработку «криптоамериканца», полагая, что это даст Америке преимущество в глобальной финансовой системе в ближайшем будущем. Многие специалисты полагают, что этот шаг станет первым на пути синтеза цифровых и фиатных средств платежа. Глава Galaxy Digital призвал Соединенные Штаты последовать примеру Китая и направить все силы на разработку инновационного цифрового гринбека. Согласно расчетам криптоэнтузиаста, американский виртуальный актив будет отличать важная деталь – децентрализованность. Напомним, ключевой особенностью любых криптовалют является именно их децентрализация, а также неподконтрольность властям и банкам. В данном случае этот элемент потенциального цифрового USD идет вразрез с самой природой виртуальных денег, подчеркивают эксперты. Создание такого криптодоллара и его внедрение может вызвать ряд трудностей в ходе использования, предупреждают специалисты.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Доллар: между ослаблением и укреплением

Американской валюте в ближайшее время предстоит определиться с направлением. Рынок напряженно ожидает, куда склонится чаша весов гринбека – в сторону ослабления или усиления своих позиций. Многие эксперты и инвесторы ожидают от «американца» роста в краткосрочной перспективе. Потенциальному укреплению американской валюты способствуют усиление антирисковых настроений и растущее напряжение среди валют emerging markets и сырьевых валют, таких как канадский и австралийский доллары и др. Дополнительным фактором укрепления гринбека могут стать растущие опасения по поводу второй волны пандемии коронавируса COVID-19. По оценкам аналитиков, Соединенные Штаты тяжелее других справляются с пандемией: число заболевших то растет, то слегка уменьшается, при этом масла в огонь добавляют политические неурядицы. Сложившаяся ситуация расшатывает позиции доллара, который, опираясь на весомую финансовую поддержку со стороны ФРС, старается удержаться на плаву. В силу USD и его мощные восстановительные способности верят валютные стратеги Bank of America. Эксперты убеждены, что в перспективе ближайших месяцев гринбек полностью отыграет недавний провал, вызванный глобальной экономической рецессией. Драйверами роста «американца» станут возобновление спроса на активы-убежища, среди которых лидирует USD, и постепенный экономический подъем в США. Подножку доллару, по мнению Bank of America, подставил энергичный рост американских ценных бумаг и глобальных финансовых активов, чувствительных к риску. Дополнительное давление на «американца» оказало кратковременное укрепление евро – соперника по паре EUR/USD. В начале текущей недели пара EUR/USD продемонстрировала существенную волатильность. На фоне небольшого проседания американской валюты активизировалась европейская, не упустив шанса подняться. Эксперты зафиксировали коррекционное восстановление «европейца», который стал локомотивом роста в паре EUR/USD. В понедельник, 29 июня, тандем курсировал в диапазоне 1,2235–1,2240, а утро вторника, 30 июня, начал с отметки 1,2233. Позже пара EUR/USD ушла к уровням 1,2228–1,2229, и не торопится покидать этот диапазон. По мнению специалистов, текущий перевес чаши весов в сторону евро в паре EUR/USD обусловлен положительной макростатистикой из Германии. В первый день недели появилась информация относительно роста немецкой инфляции, которая взбодрила рынок. Один из ключевых экономических маркеров ФРГ – общий индекс потребительских цен – оказался лучше ожиданий, взлетев до 0,6% в месячном выражении, что является самым сильным результатом с апреля 2019 года, а в годовом исчислении – ускорился до 0,9%. Другим позитивным результатом для немецкой экономики, которого не фиксировалось более года, стал гармонизированный индекс потребительских цен, преодолевший за месяц нулевую планку. При расчете за год этот индикатор увеличился до 0,8%, обновив максимумы конца зимы 2020 года. По предварительным оценкам, экономика Германии имеет хорошие шансы на V-образное восстановление. Отметим, что этот вариант экономического роста является наиболее предпочтительным. В текущей ситуации американской валюте придется сильно потрудиться, чтобы преодолеть ряд барьеров на пути укрепления. Поддержку гринбеку могут оказать усиление спроса со стороны инвесторов и их уход в активы «тихой гавани». Однако сейчас инвесторы на распутье: с одной стороны, макроэкономические отчеты по Европе и Америке свидетельствуют о постепенном восстановлении экономик, а с другой – вспышки новых очагов заболевания COVID-19 в США усиливают страх новой волны пандемии. Состояние между молотом и наковальней не добавляет оптимизма рынку, поэтому инвесторы осторожны в своих решениях и чаще занимают выжидательную позицию. Многие аналитики сходятся во мнении, что в краткосрочной и среднесрочной перспективах американская валюта будет укрепляться. Этому способствует нарастание антирисковых настроений, усиление давления на валюты развивающихся стран и постоянная напряженность по поводу всплеска второй волны COVID-19. Эксперты рассчитывают, что чаша весов склонится в пользу гринбека, который закрепится в статусе безусловного лидера рынка.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Евро или доллар: на чьей стороне сила?

Инвесторы в последнее время проявляют повышенный интерес к европейской валюте. Похоже, они считают, что Европа себя лучше проявила в борьбе с COVID-19, нежели США или другие страны мира. Действительно, что касается системы здравоохранения, то Европа здесь впереди. Оперативная и грамотная медицинская помощь здесь важна, поскольку только так можно быстро перезапустить экономику. Единая валюта неплохо укрепилась, а курс, рассчитанный по торгово-взвешенному индексу ЕЦБ, на 2-летнем пике. Если бы это случилось вне коронавирусного кризиса, то стало бы серьезным поводом для беспокойства. Старый свет сильно зависит от экспорта. Впрочем, сейчас ситуация противоположная. Укрепление стоимости евро в период, когда весь мир борется с пандемией, расценивается как признак стабильности и силы экономики еврозоны по сравнению с другими мировыми странами. Так, во Франции и Германии, которые являются локомотивами европейской экономики, процесс восстановления идет хорошими темпами по сравнению с США. Экономическая активность в середине июня доходила до 90% от нормы по сравнению с 65% в Америке. Европейский регулятор, скорее всего, закроет глаза на растущий евро, по крайней мере пока. Однако ни Евросоюз, ни ЕЦБ не хотят лицезреть быстрый рост евро, поскольку под угрозой срыва может оказаться второй этап восстановления экономики блока. Испания, Италия, Греция, и в том числе Франция, по-прежнему надеются спасти летний туристический сезон, дорогой евро для них помеха. Монетарная политика Для поддержки экономики в кризис ЕЦБ влил 1,35 трлн евро. Масштабные стимулы могли спровоцировать падение евро, но этого не произошло. Это связано с тем, что другие крупные ЦБ придерживались аналогичной стратегии. Теперь даже отрицательные ставки регулятора не являются таким уж сдерживающим фактором для роста евро. Что касается ФРС, то здесь был сделан акцент на сдерживание роста доллара. Таким образом Федрезерв хотел предотвратить системную глобальную рецессию. Когда пытаешься избавиться от какой-то болячки, без побочных эффектов обойтись не удается. Так вот здесь таким фактором стало укрепление других основных валют. В их числе также британский фунт и китайский юань. Другая политика На прошедшем накануне саммите президенты Германии и Франции условились создать фонд восстановления на сумму 750 млрд евро до конца лета. И пока такие страны, как Австрия, Швеция и Дания, пытаются понять, куда ушли деньги, немцы явно склоняются к единому экономическому ответу, который поможет уберечь евро. Между тем сегодня стартовал шестимесячный срок председательства Германии в Евросоюзе. Вряд ли Ангела Меркель допустит, чтобы он запомнился очередной неудачей. На пути восстановления экономики еврозоны еще достаточно препятствий, и более сильная единая валюта не должна быть в их числе. Про доллар Тема коронавируса имеет большое влияние на рынки, что было подчеркнуто в выступлении Джерома Пауэлла во вторник. Глава ФРС сообщил, что экономика страны восстанавливается быстрее, чем прогнозировалось. Однако это было всего лишь попыткой смягчить общий имеющийся негатив. Дальнейшие перспективы американской экономики будут зависеть от того, насколько быстро удастся заглушить новую вспышку COVID-19. Наибольшую важность здесь имеет то, что Джером Пауэлл так и не анонсировал новый пакет финансовой помощи. Вероятно, у долларовых «быков» появился еще один шанс оказать достойное сопротивление «медведям», рассчитывающим на новую порцию ликвидности и, как следствие, девальвацию «зеленой» валюты. На стороне доллара ухудшение эпидемиологической обстановки в мире. Рост числа инфицированных в некоторых американских штатах вызывает серьезное беспокойство. Есть опасения повторного введения карантинных мер, которые станут причиной более медленного восстановления экономики. Рост спроса на защитные активы также вызывает напряженность в отношениях США с КНР и ЕС. Это может создать еще одну угрозу на пути восстановления мировой экономики. Кроме того, в США скоро выборы президента. Индекс доллара вполне может закрепиться выше 98,00 пункта.
Впрочем, прогнозировать динамику доллара США сейчас затруднительно из-за множества неизвестных факторов, в том числе перспективы американского фондового рынка. Несмотря на то что инвесторы склонны к покупкам защитных активов, доллар остается в стороне. Не исключено, что в этом году он будет индикатором склонности к риску. Как евро, так и доллар сейчас остаются в тисках разнонаправленных факторов, которые, вероятно, еще долго будут раскачивать пару EUR/USD, усиливая волатильность. Это будет происходить еще пару или тройку месяцев как минимум. К концу года ситуация может проясниться. Если доллар сохранит за собой статус защитного актива, то он сможет укрепиться по отношению к евро, что уведет пару EUR/USD ниже отметки 1.1000. EUR/USD

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Евро: угроза падения после взлета

К концу текущей недели у европейской валюты открылось второе дыхание благодаря положительной макростатистике по еврозоне. Немаловажную роль в этом сыграли экономические показатели Германии, придав евро импульс для дальнейшего роста. Но на этом пути «европейца» поджидают подводные камни, предостерегают эксперты. Одним из таких барьеров может стать потенциальная коррекция пары EUR/USD, вызванная текущим дисбалансом. Несмотря на усиление темпов роста евро и штурм очередных вершин парой EUR/USD, эксперты опасаются оглушительного обвала тандема. По наблюдениям аналитиков, для дальнейшей коррекции имеются все предпосылки, в числе которых – ухудшение настроений на мировых рынках и усиление второй волны коронавируса CОVID-19 в США. В первый день июля пара EUR/USD торговалась в диапазоне 1,1247–1,1248, иногда демонстрируя попытки снижения. Однако утром в четверг, 2 июля, пара EUR/USD «пошла на приступ» и смогла подняться до 1,1263–1,1264. Эксперты зафиксировали всплеск волатильности тандема, который в последнее время ведет себя крайне противоречиво. По мнению специалистов, резкие взлеты и падения в паре EUR/USD могут навредить евро сильнее, чем доллару, который изначально более устойчив. Спрос на гринбек как на защитный актив вновь набирает силу, что помогает USD удержаться на лидирующих позициях. Дополнительную поддержку американской валюте оказывает ухудшение глобальной эпидемиологической обстановки. Вектор интереса инвесторов по-прежнему направлен в сторону «американца», хотя «европеец» на днях сумел «перетянуть одеяло» на себя. Неоценимую помощь евро оказали позитивные макроэкономические отчеты по еврозоне в целом и по Германии в частности. В среду, 1 июля, вышли в свет майские показатели по розничным продажам в ФРГ, которые превзошли ожидания большинства экспертов. Данный индикатор увеличился на 13,9% по сравнению с апрелем 2020 года, когда объем розничных продаж обрушился на 5,3%. Данные по немецкому рынку труда тоже внесли долю позитива в копилку роста евро: уровень безработицы поднялся до 6,4% по сравнению с 6,3%, зафиксированными в мае. По оценкам агентства Markit, в июне также вырос (до 45,2 пункта) индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы ФРГ. В последнем месяце весны данный показатель не превышал 36,6 пункта. В минувшем месяце производственный сектор еврозоны оказался на высоте. Совокупный индекс тоже вышел лучше прогнозов, хотя его рост получился минимальным (до 0,3%). Больше порадовала базовая инфляция в странах ЕС, которая полностью оправдала ожидания аналитиков, замедлившись до 0,8%. Сложившаяся ситуация добавила позитива единой валюте, хотя деловая активность в еврозоне по-прежнему далека от докризисных уровней. По мнению специалистов, ближайшие несколько недель будут насыщенными для пары EUR/USD. Ранее тандем, как и единая валюта, следовал за динамикой американской валюты, однако сейчас для EUR наиболее актуален предстоящий саммит стран ЕС, запланированный на 17-18 июля. В минувшем месяце евро чаще был ведомым, а первую скрипку на торгах играл доллар. В данный момент ситуация изменилась, и фортуна повернулась к «европейцу». Теперь единая валюта может стать локомотивом пары EUR/USD, взяв бразды правления в свои руки. Сейчас для евро важно удержаться на плаву, избегая резких перепадов в динамике. Внезапный обвал может перечеркнуть все достижения «европейца», предостерегают аналитики. Несмотря на то что гринбек по-прежнему является ключевым активом «тихой гавани» и любимцем инвесторов, у евро есть неплохие шансы подняться и потеснить его. Однако в случае такого подъема неизбежен спад, который сильно ударит по динамике EUR, предупреждают эксперты. При этом ряд преимуществ (например, высокие процентные ставки в США) остаются на стороне доллара. На этом фоне многие экономисты ожидают укрепления гринбека по отношению к «европейцу» на 2%–2,5%, из-за чего пара EUR/USD может упасть ниже уровня 1,1000 к концу 2020 года. В данный момент европейская и американская валюты остаются в тисках мощных разнонаправленных факторов, которые на протяжении ближайших месяцев будут ставить палки в колеса паре EUR/USD, не позволяя ей резко менять текущее направление.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Рост фунта подобен замку из песка

По мнению ряда аналитиков, британская валюта пытается расти на непрочном фундаменте. Эксперты не видят прочных оснований для подъема «британца». Напротив, GBP подобен замку из песка, который может разрушиться от любых неблагоприятных факторов. В четверг, 2 июля, стерлинг удивил рынки внезапным подъемом, для которого, по мнению специалистов, не было никаких предпосылок. Пара GBP/USD преодолела психологически важный барьер 1,2500 и резко поднялась на 0,4%, до 1,2516. Однако стремительный взлет прервался: закрепиться на этих вершинах покупатели не смогли. Утром в пятницу, 3 июля, пара GBP/USD соскользнула в диапазон 1,2459–1,2460. Позже пара GBP/USD набрала высоту, поднявшись до 1,2477, но от прежних достижений остались только воспоминания. По мнению аналитической компании ING, текущий рост фунта вызван краткосрочной коррекцией. Отметим, что за последние три дня стерлинг по отношению к гринбеку вырос более чем на 200 пунктов, не имея для этого весомых причин. В ING считают, что такой безосновательный рост, не подкрепленный фундаментальными стимулами, будет недолгим. Дальнейшему усилению фунта препятствует ряд негативных факторов, главный из которых – проблемы, связанные с переговорами о торговых взаимоотношениях между Великобританией и ЕС, В вопросе Brexit и сопутствующих ему проблем, в частности заключения торговой сделки и продления переходного периода, Борис Джонсон, премьер-министр Великобритании, оказался категоричен. Ранее он заявлял, что страна готова отказаться от текущих переходных соглашений с Евросоюзом «по сценарию Австралии». Напомним, что Австралия не имеет всеобъемлющей торговой сделки со странами евроблока. Львиная доля торгового оборота между ЕС и Зеленым континентом соответствует стандартным правилам Всемирной торговой организации (ВТО), а специальные соглашения действуют только для определенных групп товаров. Отказ от продления срока переходного периода может обернуться для Великобритании сложностями в будущем. В данный момент все зависит от того, смогут ли Лондон и Брюссель прийти к соглашению по взаимовыгодным торговым условиям. В случае провала очередных переговоров, которые должны пройти до 1 января 2012 года, стороны будут действовать согласно правилам и тарифам ВТО. Сложившаяся ситуация выбивает почву из-под ног фунта, развеивая иллюзии относительно его дальнейшего роста. Небольшим подспорьем для его подъема стало предложение Б. Джонсона, предусматривающее финансовую помощь на сумму 5 млрд фунтов. По мнению экспертов, это способно поддержать британскую экономику, серьезно пострадавшую после пандемии коронавируса COVID-19. На этой позитивной волне «британец» достиг новых максимумов, продемонстрировав восходящую коррекцию в паре GBP/USD. Немаловажную роль в ухудшении позиций фунта сыграла не слишком позитивная макростатистика по Великобритании. По мнению экономистов, разочаровывающие макроданные усиливают вероятность дополнительных мер монетарной поддержки со стороны Банка Англии. Это может оказать дополнительное давление на стерлинг и еще сильнее расшатать его позиции. Напомним, в минувшем месяце производственная активность в стране немного улучшилась, но эта капля позитива никак не повлияла на рынок. Согласно отчету Markit/CIPS, в июне индекс менеджеров по снабжению PMI для производственного сектора Великобритании достиг 50,1 пункта, десятикратно превысив майский индикатор в 40,7 пункта. Текущее значение индекса (выше 50) свидетельствует в пользу усиления деловой активности. Однако другие индикаторы оказались не на высоте: за первый квартал 2020 года британский ВВП обрушился на 2,2% кв/кв и 1,8% г/г, разочаровав рынок. За отчетный период платежный баланс страны продемонстрировал дефицит в размере 21,1 млрд фунтов, превысив прогнозы специалистов. Другой серьезной угрозой, препятствующей дальнейшему росту фунта, остается высокая вероятность очередной вспышки коронавирусной инфекции. В данный момент в Соединенном Королевстве ситуация с COVID-19 относительно стабильна. Однако это хрупкое равновесие в любой момент может быть нарушено, и заболевание выйдет из-под контроля, предостерегают эксперты. В связи с этим рейтинговое агентство S&P Global ухудшило годовой прогноз для британской экономики, предупредив о возможности «идеального шторма». По оценкам аналитиков, причинами такого развития событий могут стать повторная вспышка COVID-19 и «жесткий» Brexit. На фоне текущей нервозности и неопределенности сохраняется потенциал для снижения британской валюты. Несмотря на «песчаное» основание стерлинга, пара GBP/USD не собирается сдаваться и постоянно пробует укрепиться. Эксперты считают, что усиление позиций фунта возможно в среднесрочной и долгосрочной перспективах, когда его положение станет более устойчивым. Специалисты не исключают, что к этому времени «британец» обретет прочную почву под ногами.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

EUR/USD: евро готов взять бразды правления, но отдаст ли доллар власть?

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что в ближайшее время гринбек ослабеет и может утратить доминирующую роль в паре EUR/USD. Однако доллар не спешит делиться властью с соперником по тандему. Эксперты полагают, что «американец» будет держаться до последнего, укрепляя по возможности свои позиции. На минувшей неделе рынок удивила статистика по американскому рынку труда, которая, с одной стороны, поддержала гринбек, а с другой – стала еще одним шагом на пути его ослабления. Некоторое противоречие в отчетах от агентства ADP и по динамике NonFarm Payrolls немного сбило рынок с толку, но в целом добавило позитива и американской экономике, и национальной валюте. Напомним, что, по информации агентства ADP, число занятых в несельскохозяйственном секторе США прогнозировалось на уровне 2 млн 368 тыс., а фактически составило 4 млн 767 тыс. Уровень безработицы, который снизился в июне до 11,1% по сравнению с 13,3%, зафиксированными в мае, тоже вдохновил рынок. Ранее, до рецессии, спровоцированной COVID-19, уровень безработицы в США не превышал 3,5% – минимума за последние 50 лет. Эксперты посчитали достаточно сильным отчет по NonFarm Payrolls. Несмотря длительные негативные показатели американского рынка труда и рост безработицы на протяжении периода пандемии коронавируса COVID-19, в конце июня 2020 года число занятых в несельскохозяйственном секторе страны увеличилось на 4,8 млн. Что касается количества вторичных заявок на пособие по безработице, то оно взлетело до 19,3 млн. Однако аналитики интерпретируют эту статистику по-разному: с одной стороны, она демонстрирует возрождение американской экономики после кризиса, а с другой – оказывается достаточно противоречивой. Подобные противоречия сильно расшатывают позиции гринбека, который в последнее время теряет свою устойчивость. Свою лепту в копилку разочарований внес негативный компонент нонфармов. Напомним, что по итогам месяца совокупный индекс потребительских цен оказался в «красной» зоне, снизившись до -0,1%. Базовые инфляционные показатели, без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей, тоже обрушились до -0,1% в месячном исчислении, а в годовом – до 1,2%. Тем не менее основные экономические индикаторы оказались на стороне доллара. Они стали, по словам президента США Дональда Трампа, «еще одним доказательством восстановления американской экономики». Однако многие эксперты настроены не так благодушно. Они предупреждают об отдаленных травматичных последствиях для экономики США, связанных с утратой доминирования доллара. По оценкам специалистов, в конце 2020-го – начале 2021 года ведущая мировая валюта лишится своего лидерства, уступив евро в паре EUR/USD. Драйверами такого снижения станут мрачные перспективы американской экономики и ослабление глобального спроса на долларовую ликвидность. В минувшем месяце, когда Федрезерв влил дополнительные средства в мировой финансовый поток, гринбек упал почти на 1,0%. Аналитики считают это наихудшим показателем с декабря 2019 года. Большинство экономистов (около 80%) уверены, что в течение ближайших шести месяцев «американец» будет торговаться вблизи текущих уровней, чередуя прибыли с убытками. Аналитики не ожидают резких скачков в динамике USD, но допускают, что он окажется перед выбором между ростом и спадом. «Подножку» доллару может подставить тактика большинства валютных стратегов, которые склоняются к «медвежьему» тренду. Европейская валюта не упустила шанса воспользоваться текущим ослаблением «американца». Эксперты сходятся во мнении, что для евро начинается светлая полоса. В ближайшее время от «европейца» ожидают постепенного роста. Единая валюта оправдывает эти ожидания: за текущий квартал EUR прибавил 1,8%, а за июнь вырос на 1,2% по отношению к гринбеку. По предварительным оценкам, европейская валюта подорожает примерно на 2,5%, до 1,1500. Ранее предполагалось, что к концу 2020 года «европеец» поднимется до 1,1400. Эксперты фиксируют позитивную динамику в паре EUR/USD: утром в понедельник, 6 июля, тандем взял курс к очередным вершинам, начав новую неделю с отметки 1,1290. В дальнейшем активность в паре EUR/USD нарастала, и сейчас она курсирует вблизи 1,1294–1,1295. Аналитики не исключают, что тандем преодолеет уровень 1,1300. По мнению специалистов, в ближайшее время гринбеку придется основательно потрудиться, чтобы удержаться на плаву и окончательно не проиграть евро. Для «американца» настают трудные времена, а масла в огонь добавят предстоящие президентские выборы в США, после которых USD может заметно просесть. Однако эксперты рассчитывают на мощные восстановительные способности гринбека, который по-прежнему готов конкурировать с «европейцем», не уступая ему лидерство в паре EUR/USD.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Взаимовыгодный Brexit – трамплин для фунта

В последнее время не утихают споры по поводу возможного проседания британской валюты. Эксперты опасаются, что фунт может обрушиться под гнетом негативных факторов, и этот обвал подорвет британскую экономику. По наблюдениям аналитиков, в данный момент стерлинг потерял свою привлекательность для инвесторов. Ситуацию не спасает даже внушительный план стимулирования национальной экономики на сумму 5 млрд фунтов, предложенный на минувшей неделе Борисом Джонсоном, британским премьер-министром. Экономисты считают эти меры не слишком эффективными, поскольку данный объем стимулирования составляет около 0,2% от ВВП страны. При этом за время кризиса, вызванного пандемией коронавируса COVID-19, объем ВВП сократился не менее чем на 25% от прежнего уровня. По мнению аналитиков, текущий план, предложенный британским правительством, не поможет национальной экономике выбраться из кризисной «ямы». Выходом из сложившейся ситуации могут стать дополнительные денежные вливания, которые способны кратковременно поддержать фунт. К ним относится предоставление дополнительных 5 млрд фунтов (или 0,2% от ВВП), которые потребуется влить в британскую экономику. Данный вариант оздоровления экономики готов предложить Риши Сунак, министр финансов Великобритании. Ожидается, что в среду, 8 июля, он предоставит подробный план расходов британскому правительству. Однако, несмотря на принятые меры, текущий рост британской валюты в любом случае будет сдержанным, уверены эксперты. Главным препятствием для укрепления «британца» остаются мрачные перспективы торговых переговоров с Евросоюзом. Тень неопределенности, нависшая над британской экономикой из-за Brexit, по-прежнему сохраняется. Неясности добавляет тот факт, что 31 декабря 2020 года завершится переходный период по выходу Великобритании из ЕС, при этом в переговорах по Brexit нет никакого прогресса. Напомним, в минувший четверг, 2 июля, прошел очередной раунд переговоров между Великобританией и Евросоюзом, который предсказуемо оказался безрезультатным. По наблюдениям специалистов, достижению компромисса помешали серьезные разногласия между сторонами. По мнению ряда аналитиков, взаимовыгодный Вrexit мог бы дать новый импульс и британской экономике, и британской валюте. Для фунта выход страны из ЕС в мягком варианте, со сделкой, мог стать трамплином для очередного взлета. Обратившись к истории, в частности к концу ХХ века, можно заметить, что ранее фунт был символом независимости Великобритании. Впервые об этой роли «британца» заявила Маргарет Тэтчер, занимавшая пост премьер-министра в тот период. Во многом благодаря ей стерлинг возвели в ранг важнейшей опоры государственности. Однако сохранение этого статуса тяжким бременем легло на плечи британских властей, поскольку на протяжении десятилетий присутствовала постоянная угроза девальвации GBP. Суверенитет фунта, к которому трепетно относятся сторонники Вrexit, – это всего лишь иллюзия. По мнению экспертов, не следует держаться за прошлое, поскольку былые достижения призрачны и вызывают ряд вопросов. Это не поможет британской валюте, а напротив, способно замедлить ее рост. Определяющим фактором для «британца» станет способ выхода страны из евроблока, утверждают аналитики. Особую важность приобретает именно характер Вrexit, то есть выход из ЕС со сделкой или без нее. Не исключено, что валюта Туманного Альбиона продолжит снижаться после окончания переходного периода на фоне общего экономического спада. В краткосрочной перспективе заключение торгового соглашения с ЕС может вызвать временный взлет фунта. Согласно расчетам аналитиков Standard Chartered, выход Великобритании из евроблока без сделки обрушит стерлинг до критического уровня 1,1000. В более мягком варианте, то есть в случае упорядоченного «развода» с ЕС, фунту придется гораздо легче. В Standard Chartered считают, что он поднимется до 1,4000. По мнению специалистов, в долгосрочной перспективе именно Вrexit даст направление динамике стерлинга.
Однако, независимо от заключения или отказа от торговой сделки, Вrexit не решит ключевых вопросов, касающихся дальнейших торговых взаимоотношений с ЕС. В подобной ситуации повышается вероятность экономического спада и увеличения дефицита текущего счета. В случае реализации такого сценария укрепление фунта в среднесрочной и долгосрочной перспективах маловероятно. В данный момент британская экономика активно борется с тяжелыми последствиями COVID-19, в основном с переменным успехом. Период карантина и меры изоляции, введенные британскими властями, спровоцировали резкое снижение потребительской активности на фоне пандемии. Это нанесло существенный удар по динамике британской валюты, которая сейчас стремится восстановить свои позиции. Согласно исследованию IHS Markit/CIPS, в минувшем месяце индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг Великобритании достиг 47,1 пункта. Это намного выше майского значения в 29 пунктов, но ниже показателя в 50 пунктов, свидетельствующего о возобновлении деловой активности. Негативными факторами для британских потребителей, мешающих дальнейшему развитию экономической активности, являются нестабильность национальной экономики, масштабные сокращения рабочих мест, постоянная угроза увольнений и высокая вероятность второй волны коронавируса. В итоге для роста фунта оказывается слишком много препятствий. Дополнением к этим барьерам является хаотичный Brexit, висящий дамокловым мечом над британской экономикой. Аналитики рекомендуют продавать стерлинг, считая текущие покупки GBP невыгодными. В пользу такого решения свидетельствует существенная волатильность пары GBP/USD. Утро вторника, 7 июля, тандем начал с высоких отметок – 1,2488–1,2489, но затем вошел в понижательный тренд. Позже пара GBP/USD торговалась в диапазоне 1,2476–1,2477, стремясь удержаться на этом уровне. Однако эти попытки совершались с переменным успехом. По мнению специалистов, в ближайшее время фунт останется под давлением фундаментальных факторов, главные из которых – риск «жесткого» Brexit, дальнейшее замедление британской экономики и усиление негативных последствий постпандемического кризиса.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Крадущийся дракон: юань стремится оттеснить доллар и взять в союзники евро

В ходе конкуренции между европейской и американской валютами, особенно заметной в паре EUR/USD, мало кто обращает внимание на динамику китайской. При этом юань тоже стремится укрепить свои позиции под мировым финансовым солнцем. Эксперты полагают, что рано или поздно КНР добьется желаемого. Стратегия завоевания мирового лидерства на финансовой арене, используемая юанем, не предполагает агрессии. Напротив, это тихое, но упорное продвижение к цели. КНР использует любой шанс, чтобы повысить привлекательность национальной валюты. В идеале юань стремится серьезно потеснить доллар, если не заняв его место в глобальной финансовой системе, то составив USD достойную конкуренцию. Первым шагом на пути к ослаблению гегемонии доллара стали события почти двадцатилетней давности, когда в 2001 году КНР вступила во Всемирную торговую организацию (ВТО). По наблюдениям аналитиков, с этого времени Поднебесная незаметно, но постоянно влияет на рост стоимости американской валюты и уменьшение доходности американских облигаций. За два последних десятилетия доля КНР в общем объеме глобальной ликвидности, равной $140 трлн, взлетела с 6% до более чем 25%. В настоящее время в международных денежных расчетах Китай использует доллары. Власти КНР инвестируют в американскую валюту, обеспечивая необходимые стимулы для своей экономики, нуждающейся в большом количестве USD. По оценкам специалистов, рост американской валюты почти на 30% и неуклонное снижение доходности американских бондов вызваны действиями китайских властей. По предварительным расчетам, в ближайшем будущем это может привести к падению стоимости гринбека почти на 25%, а доходность казначейских облигаций США вновь протестирует 2%. В случае реализации такого варианта на сцену выйдет европейская валюта, которая воспользуется шансом на укрепление на фоне потерь с американской стороны. В настоящее время на руку евро играет ряд факторов, в числе которых – улучшение макроэкономических показателей в еврозоне. Согласно отчету Eurostat, в ЕС зафиксирован рост деловой активности в производстве до 47,4 пункта, а также заметное увеличение розничных продаж. Данный показатель в последний месяц весны взлетел на рекордные 17,8%, что оказалось выше ожиданий экономистов, прогнозировавших рост в 15%. Это усилило позиции «европейца», который вновь намерен потеснить слабеющий доллар в паре EUR/USD. Союзником евро в этой конкуренции за лидерство может стать юань. При этом европейской валюте не стоит рассчитывать на особую поддержку со стороны китайской. По наблюдениям аналитиков, это скорее «дружба» двух валют против гегемонии доллара, чем сплоченный союз равных партнеров. В тандеме евро–юань сторонам не избежать перетягивания каната в свою сторону, уверены эксперты. Однако союз китайской и европейской валют может пойти на пользу обеим. Например, даже частичный отказ от USD способен помочь укреплению евро и усилить позиции юаня. Одним из способов является привлечение китайских активов в Европу, и первым шагом на пути реализации этого проекта станет выпуск евробондов на сумму €750 млрд, о которых сообщалось ранее. Китаю, чтобы соскочить с так называемого «долларового крючка», потребуется многое изменить на фондовом рынке. В отличие от европейских облигаций, инструменты биржевого рынка КНР большей частью недоступны для иностранцев. В итоге возникают трудности с привлечением зарубежного капитала, и Поднебесной приходится возвращаться в исходную точку – к проверенному временем доллару. Европейские биржевые рынки тоже столкнулись с проблемами, когда доходность большинства облигаций еврозоны стала отрицательной. В этот период ликвидный иностранный капитал устремился в США в поисках альтернативы. Вложения в американскую валюту выросли в разы. С момента окончания кризиса 2009 года и по сей день американские долговые рынки удовлетворили потребность инвесторов в безопасных активах на сумму, равную почти 50% от ВВП США. Действия мирового капитала усилили позиции гринбека, который долгое время лидировал среди основных валют. В настоящее время трон под «американцем» зашатался, но USD оказался устойчивее, чем ожидалось. По мнению экспертов, угрозу гринбеку несет возможный союз Китая и стран евроблока. В случае реализации такого сценария американская валюта заметно ослабеет, а европейская, напротив, получит дополнительный шанс на рост и поддержку со стороны юаня. В последнее время Китай активно старается уйти от расчетов в долларах, используя для этого разнообразные инструменты. Одним из них стал цифровой юань, который сейчас активно разрабатывается. Результат этой инновации пока трудно предсказать, однако эксперты допускают, что в среднесрочной перспективе разработка окажется успешной. По мнению аналитиков, тактика тихого наступления, напоминающая поступь крадущегося дракона, характерна для Китая. Чаще всего Поднебесная стремится достичь желаемого не грубым натиском, а так называемой «тихой сапой». Подобная стратегия применима к распространению китайской валюты по всему миру с целью признания ее мировой финансовой системой. В ближайшем будущем юань постарается сместить гринбек с трона, и в этом противостоянии евро может оказаться не союзником, а конкурентом, резюмируют эксперты.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

«Золотой» всплеск: драгметалл может достигнуть $4000?

В последнее время не утихают споры вокруг вероятного всплеска цены желтого металла. Сторонники этой версии приводят свои аргументы, а оппоненты возражают им, полагая, что защитные активы, к которым относится золото, не растут без серьезного повода. Специалисты оценивают реализацию этих прогнозов 50х50, отдавая должное тщательному анализу ситуации с обеих сторон. По мнению стратегов рынка драгметаллов, в текущем году золото получило пальму первенства среди инструментов «тихой гавани». Оно стало наилучшим защитным активом, обогнав доллар. Более того, текущий взлет цены ключевого драгметалла обусловлен именно слабостью гринбека. В среду, 8 июля, желтый металл резко подорожал более чем на 1%, до $1814 за 1 тройскую унцию. Это стало новым рекордом с сентября 2011 года, утверждают эксперты. Золото активно набирало высоту, прибавив 19,3% с начала этого года. Специалисты считают это наилучшим результатом не только среди драгметаллов, но и всех мировых валют. Позитивные прогнозы в отношении солнечного металла стартовали после впечатляющего роста последнего.
Желтый металл оправдывает ожидания рынка, демонстрируя уверенную восходящую динамику. Утро четверга, 9 июля, золото начало с подъема, курсируя вблизи отметок $1810–$1811. Позже драгметалл вновь набрал высоту, достигнув $1812 и не желая на этом останавливаться. По наблюдениям аналитиков, вчерашнему взлету цены золота способствовала комбинация факторов, включающая снижение риск-аппетита и удешевление USD. В этой истории драгметалл оказался бенефициаром, подчеркивают специалисты. Среди основных драйверов роста его цены эксперты отмечают хеджирование длинных позиций на биржевых рынках и высокую вероятность инфляционного всплеска после стимулирующих мер, принятых центробанками. Текущая стратегия мировых регуляторов, направленная на поддержание экономики своих стран после кризиса, вызванного пандемией коронавируса COVID-19, способствует уверенному росту золота. По мнению Фрэнка Холмса, инвестора и управляющего компанией U.S. Global Investors, в ближайшие три года драгметалл протестирует фантастическую отметку $4000 за 1 унцию. Реализация подобного сценария возможна, если мировые центробанки, в первую очередь американский Федрезерв, продолжат текущую монетарную политику. По наблюдениям Ф. Холмса, ретроспективный взгляд на динамику цены золота, то есть возврат к истории роста его цены, многое проясняет. Во время прежней фазы роста цены драгметалла, которая длилась с 2008-го по 2011-й год, ФРС США тоже наращивала свой баланс. В итоге он достиг таких же внушительных размеров, как и сейчас, на фоне борьбы с негативными последствиями коронавируса. Текущая ситуация является беспрецедентной, так как в прошлые годы Федрезерв все-таки придерживался некоторых ограничений при покупке ценных бумаг. Сейчас, когда печатный станок включен на полную мощность для реанимации американской экономики, золоту ничего не помешает расти. Согласно расчетам главы U.S. Global Investors, с 2008-го по 2011-й год цена драгметалла взлетела с $750 до впечатляющих $1900 за 1 унцию. Если экстраполировать прошлое на нынешнюю ситуацию, то в случае повторения циклов динамики золота его цена способна достигнуть $4000, уверен Ф. Холмс. При этом инвестор не считает такую стоимость фантастической. Он полагает, что $4000 за 1 унцию – закономерный результат роста драгметалла, исходя из текущих расчетов. Свидетельством растущей популярности желтого металла служит колоссальный приток средств в биржевые фонды, обеспеченные золотом («золотые» ETF). По оценкам специалистов, за минувший месяц запасы солнечного металла в них пополнились на 104 тонны. Согласно данным агентства Bloomberg, к текущему моменту объем запасов драгметалла в «золотых» ETF увеличился до 3235 тонн. Первое полугодие 2020 года тоже оказалось благоприятным для солнечного металла: за отчетный период объем золотых запасов в ETF достиг впечатляющих 734 тонн, и это не предел. Проанализировав текущую ситуацию, специалисты пришли к выводу о справедливости большинства позитивных прогнозов в отношении золота. Аналитики уверены, что драгметалл продолжит расти. Этому способствуют низкие процентные ставки, дешевая ликвидность, наращивание балансов центробанков и масштабные фискальные расходы ряда государств.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Точки опоры не найдены: стоимость нефтяного сырья продолжает стремительно падать

Стоимость нефтяного сырья сегодня утром не поменяла своего негативного вектора и все еще движется вниз. Это может привести к тому, что черное золото продемонстрирует отрицательную динамику стоимости в перерасчете на средний недельный показатель. Причины падения также остаются прежними: на фоне широкомасштабного распространения коронавирусной инфекции на территории Соединенных Штатов Америки и мира в целом спрос на топливо сильно ограничился. При этом масштабы сокращения спроса пока неясны, однако некоторые радикально настроенные аналитики утверждают, что масштабы будут совсем немалыми. Перспективы скорейшего восстановления, по их мнению, также не слишком радужны. Понятно, что стоимость сырья приготовилась к ослаблению своих стремительно набранных позиций. Корректировку ждали давно, и вот наступил тот самый момент, когда все ее признаки налицо. При худшем сценарии (который, впрочем, также вполне реален, если вторая волна пандемии не начнет стихать) спрос может ослабеть до таких пределов, что нефтяное сырье марки WTI неизбежно окажется вблизи предыдущей точки сопротивления в пределах 30 долларов за баррель. Цена фьючерсных контрактов на нефтяное сырье марки Brent с поставкой в сентябре на торговой площадке в Лондоне сегодня утром уже значительно снизилась. Падение составило 1,3%, или 0,55 доллара, что отодвинуло ее стоимость на отметку в 41,8 доллара за баррель. Столь основательное сокращение стало продолжением тренда, который является определяющим на этой неделе. Напомним, что при закрытии вчерашней торговой сессии контракты также подешевели (на 2,2%, или 0,94 доллара) и дошли до уровня в 42,35 доллара за баррель, что стало минимальным с начала текущего месяца значением. Цена фьючерсных контрактов на легкую нефть марки WTI с поставкой в августе на электронных торгах в Нью-Йорке сегодня утром просела на 1,62%, или 0,64 доллара. Ее текущий уровень остается в пределах 38,98 доллара за баррель. Плохо то, что ее стоимость перешагнула стратегически важную отметку 40 долларов за баррель, и теперь ее мало что может остановить от дальнейшего падения к следующему уровню сопротивления. Вчерашние торги закончились также в негативе: контракты стали стоить меньше сразу на 3,1%, или 1,28 доллара за баррель, что отправило их на отметку в 39,62 доллара за баррель. Все это стало свидетельством общей для двух марок тенденции на снижение стоимости, которая длится уже вторую неделю подряд. И нет никаких перспектив для того, чтобы сегодняшняя сессия завершилась в плюсе. Не слишком позитивная статистика этому только дополнительное подтверждение. Так, запасы нефтяного сырья на территории Соединенных Штатов Америки стали 5,65 млн баррелей больше. Запасы бензина сократились на 4,8 млн баррелей, а дистиллятов, напротив, подскочили на 3,1 млн баррелей. При этом важно отметить, что общий объем запасов на территории Кушинга поднялся на 2,2 млн баррелей. Предварительные данные экспертов были куда лучше: ожидалось сокращение запасов примерно на 3,7 млн баррелей. Тем не менее ряд аналитиков придерживается совсем иной точки зрения на происходящие на нефтяном рынке изменения. Они указывают, что коррекция, которая происходит сейчас, – это временный тренд, подготавливающий платформу для следующего значительного скачка вверх. Таким образом, стоимость черного золота в будущем может подняться до высоких отметок (100 долларов за баррель). Основная идея этих экспертов состоит в том, что на фоне серьезного финансового давления производители будут вынуждены ограничить свою добычу, что приведет к дефициту и ажиотажу, который и заставит стоимость сырья серьезно подняться (до 150 долларов за баррель). Однако это все долгосрочная перспектива, которая рассчитывается вплоть до 2025 года. Существует также и противоположная точка зрения, согласно которой спрос на черное золото продемонстрирует глобальное снижение на фоне распространения второй волны коронавирусной инфекции в мире и потом долго не сможет восстановиться до отметок, существовавших до кризиса. Таким образом, цена нефтяного сырья будет продолжительное время находиться под давлением, которое неизвестно когда и под влиянием каких факторов прекратится. Однако основная часть аналитиков утверждает, что стоимость сырья в любом случае будет расти ровно до тех пределов, которые позволят добывающим компаниям получать минимальную прибыль. После этого они могут застрять в узком коридоре, выбраться из которого им помогут внешние факторы, главным из которых будет уровень спроса. Предполагается, что именно спрос станет основным двигателем стоимости нефти в дальнейшем. Однако рост цен неизбежен, поскольку именно он является стимулом для наращивания добычи, так что вполне возможно, что мир столкнется с новым рекордом.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

EUR/USD: евро возьмет реванш?

Наступившая неделя может оказаться для европейской валюты весьма благоприятной. Эксперты не исключают, что евро способен взять реванш в паре EUR/USD, опередив доллар и отыграв прежние потери. По мнению ряда аналитиков, в третьем квартале 2020 года на глобальных валютных рынках грядут изменения. Скорее всего, они будут связаны с другими темами, помимо резких перепадов рисковых настроений в ответ на вливания ликвидности от мировых регуляторов. Среди таких тем остро встает вопрос о возможном доминировании евро, который стремится взять бразды правления после тотального ослабления гринбека по всему спектру рынка. Ключевым событием, способным повлиять на динамику «европейца», станут итоги саммита ЕС, который пройдет на текущей неделе (17–18 июля). Одним из важных вопросов остается способ финансирования стран еврозоны, сильнее других испытавших на себе негативные результаты пандемии коронавируса COVID-19. Рынок интересует, в какой форме Брюссель предоставит помощь – посредством грантов или кредитов. От этого зависит дальнейшая судьба экономики евроблока и единой валюты. Любые положительные комментарии по поводу возможного одобрения плана Еврокомиссии окажут существенную поддержку «европейцу». Позитивным мерам, принятым в этом направлении, способствует изменение риторики со стороны Ангелы Меркель, канцлера ФРГ. Для немецкого лидера это было непростым шагом, но А. Меркель согласилась на увеличение средств, предназначенных для общеевропейских расходов. По мнению экспертов, текущие бюджетные меры ЕС в ответ на кризис, вызванный пандемией COVID-19, не станут панацеей от негативных последствий, но помогут нуждающимся странам и укреплению внутренних связей. Преимуществом европейской экономики по сравнению с американской является активное наращивание темпов восстановления. При этом европейские страны опережают Соединенные Штаты по ряду показателей, в первую очередь в отношении числа заболевших COVID-19. Напомним, в США до сих пор фиксируется высокий прирост заболевших и умерших от коронавируса, а в Европе ситуация гораздо лучше. Другим фактором, способствующим восстановлению экономики еврозоны и дающим фору евро перед гринбеком, является возможное ослабление денежно-кредитной политики ЕЦБ. По мнению аналитиков, в ближайшее время не стоит ожидать заметного увеличения баланса ФРС, тогда как ЕЦБ до конца декабря 2020 года готов расширить программу количественного смягчения (QE) на €400–€600 млрд. Весомой поддержкой для единой валюты стали комментарии Луиса де Гиндоса, вице-президента ЕЦБ. Он отметил позитивные перспективы европейской экономики, которые намного улучшились с момента начала пандемии. Наряду с аналитиками вице-президент ЕЦБ оценивает высокие возможности восстановления экономики евроблока в третьем и в четвертом кварталах 2020 года, что не может не радовать евро. Текущая ситуация повышает шансы «европейца» на дальнейший рост. По оценкам валютных стратегов Societe Generale, на протяжении текущего года и первой половине следующего евро может существенно укрепиться по отношению к гринбеку. «Европеец» получит фору перед «американцем» благодаря сокращению экономического разрыва между США и еврозоной. Причиной этого является критический рост числа заболевших СOVID-19, из-за чего американская экономика может ослабнуть сильнее, чем ожидает рынок. Сложившаяся ситуация негативно влияет на динамику пары EUR/USD, хотя остается благоприятной для евро. Согласно расчетам специалистов, классический тандем имеет больше шансов подняться выше 1,1500, чем опуститься ниже 1,1200. Данное замечание справедливо: сейчас пара EUR/USD активно пробивается вверх, и эти попытки в основном успешны. В конце минувшей недели она подорожала на 0,1%, до 1,1294. Утро понедельника, 13 июля, пара EUR/USD начала на позитивной ноте, достигнув отметок 1,1326–1,1327. Позже тандем вышел за рамки этого диапазона. Некоторые валютные стратеги не советуют полностью избавляться от USD как актива-убежища на фоне всплеска числа заболевших в США. При этом среднесрочные и долгосрочные перспективы «американца» выглядят «медвежьими», подчеркивают аналитики. Они считают, что соскальзывание пары EUR/USD к нижней части широкого диапазона 1,1100–1,1400 можно использовать для формирования длинных позиций. По оценкам аналитиков, единая валюта приложит все усилия для решительного ценового рывка. В случае успеха EUR сумеет опередить гринбек и наверстать упущенное. Однако вопрос о дальнейшем лидерстве евро по-прежнему остается открытым.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

EUR/USD: доллар отступает, а евро живет надеждами

Курс евро по отношению к доллару США достиг четырехмесячных максимумов на ожиданиях восстановления экономики ЕС. Единая европейская валюта укрепилась, несмотря на то что статданные по еврозоне оказались слабее прогнозов. В мае промышленное производство в регионе расширилось лишь на 12,4% в месячном выражении, в то время как эксперты ожидали роста показателя на 15%. Индекс текущих экономических условий от ZEW по Германии вырос с -83,1 до -80,9 пункта, тогда как прогноз предполагал более уверенное восстановление показателя (до -65 пунктов). Судя по всему, участники рынка полагают, что еврозона может оправиться от текущего кризиса быстрее, чем остальные регионы, поскольку европейским странам, похоже, удалось обуздать пандемию COVID-19. «Германия, Франция и Италия приняли строгие карантинные меры, в результате чего коронавирус был взят под контроль. Экономика ЕС может начать постепенное восстановление», – считают специалисты State Street. Сила евро помогла подтолкнуть индекс USD к минимальным с марта уровням в районе 95,82 пункта. «Когда дело доходит до борьбы с пандемией, Соединенные Штаты действительно не могут похвастаться тем, что организовали заслон лучше, чем Европа. И то, что на самом деле не нравится рынку, – это неопределенность, которая кажется неконтролируемой», – сказали эксперты Commerzbank. Доллар продолжил нести потери, несмотря на то что потребительские цены в США восстановились в июне на 0,6% в месячном выражении, достигнув максимального почти за восемь лет значения. Пара EUR/USD растет благодаря надеждам на то, что лидеры ЕС смогут договориться на саммите, который состоится позднее на этой неделе, о фонде восстановления экономики региона. Канцлер Германии Ангела Меркель демонстрирует готовность пойти на компромиссы для того, чтобы своевременно реализовать идею фонда. «Рынок сейчас меньше интересуется деталями и больше заботится о том, чтобы ЕС больше не был разделен, а представлял собой единый фронт», – отметили в Commerzbank. Поддержку EUR/USD также оказали заявления американской фармацевтической компании Moderna об успехе в работе над вакциной от COVID-19. «Быстрое усиление импульса указывает на то, что основная валютная пара может продолжить рост к годовому максимуму в 1,1492. Впрочем, текущего импульса может оказаться недостаточно для пробоя этой отметки. В целом EUR/USD сохраняет позитивный настрой, пока держится выше сильной поддержки на $1,1320», – сообщили стратеги UOB.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Точки опоры больше нет: фондовые индексы Европы, Америки и Азии изменяются разнонаправленно

На фондовых площадках АТР сегодня нет общей, одинаковой для всех динамики. Участники рынка по-разному отреагировали на поступающие новости о сокращении стоимости акций американских коллег, а также весьма ограниченных возможностях роста экономики США. Однако большинство аналитиков отмечают, что незначительное снижение на фондовых рынках вполне оправданно и не затянется надолго: это лишь небольшая передышка перед следующим стремительным переходом на уровень выше. Все потери, которые случились в течение текущего года ранее, уже успешно возвращены и даже приумножены. Основным двигателем на рынке пока остаются надежды на скорейший выпуск вакцины против коронавирусной инфекции, которые, впрочем, нельзя считать слишком крепкой опорой. Аналитики указывают на тот факт, что рост все же чрезвычайно стремительный и неоправданный в условиях относительно смутного будущего увеличения экономики на фоне продолжающейся пандемии COVID-19. Позитив закончился с выходом новой порции статистических данных по уровню безработицы на территории Соединенных Штатов Америки. Так, вчера стало известно, что новых заявлений на пособие по безработице стало больше на 10 тыс. В общей сложности они оказались на уровне в 1 300 млн единиц. Предварительные же данные были гораздо оптимистичнее: ожидалось сокращение показателя примерно до 1 240 млн единиц. Неоправданные ожидания опять подорвали хороший настрой инвесторов, но не настолько, чтобы впасть в глубокое уныние. Китайская статистика, также обнародованная в четверг, продемонстрировала крайне неравномерные и сдержанные темпы восстановления экономики после кризиса, связанного с влиянием коронавирусной инфекции. В частности, темпы роста ВВП страны замедлились: подъем составил лишь 3,2% за второй квартал текущего года. Однако хорошо уже то, что после спада наступил рост. Уровень промышленного производства за первый месяц лета стал больше на 4,8%, а в мае увеличение составило 4,4%. А вот розничные продажи в июне зафиксировали падение, которого никто не ожидал: оно составило 1,8% в перерасчете на год. Напомним, что ранее тоже было отмечено падение (на 2,8%), которое объяснялось глубоким кризисом. Помимо статистики, участники рынка обращают пристальное внимание на вновь разгорающийся между США и Китаем конфликт. Соединенные Штаты Америки намерены запретить въезд в страну тем чиновникам и их семьям, которые причастны к ратификации закона о национальной безопасности Гонконга. При этом список персон нон грата постоянно пополняется, и сейчас в него попадают военнослужащие из Народно-освободительной армии КНР. При этом уже выданные американские визы, скорее всего, подвергнутся аннуляции. В этой ситуации Китай, конечно, молчать не будет, и в ближайшее время стоит ожидать ответных мер, которые станут следующим шагом в нагнетании обстановки. Однако уже сейчас появились сведения о том, что Пекин не намерен полностью разрывать отношения с Вашингтоном и будет в дальнейшем соблюдать условия торгового соглашения, заключенного между государствами ранее. Индекс Китая Shanghai Composite на этом неоднозначном фоне стал ниже на 0,5%. Индекс Гонконга Hang Seng не стал поддерживать тенденции и продемонстрировал рост на 0,4%. Индекс Японии Nikkei 225 просел на 0,5%. Индекс Южной Кореи Kospi, наоборот, нарастил свои позиции на 0,6%. Индекс Австралии незначительно сократился: потеря составила 0,1%. Американский фондовый рынок сегодня единогласно пошел вниз. Собственная статистика и данные из Китая оказали давление и здесь. Особенно печально, что индекс Dow Jones вынужден был прекратить свой стремительный рост, длившийся уже четыре торговые сессии подряд. Индекс The Dow Jones Industrial Average уменьшился на 0,5%, или 135,39 пункта, что заставило его перейти на отметку в 26 734,71 пункта. Индекс Standard & Poor's 500 расстался с 0,34%, или 10,99 пункта: его текущий уровень находится в пределах 3 215,57 пункта. Индекс Nasdaq Composite сократился больше всех – на 0,73%, или 76,66 пункта, что отправило его в район 10 473,83 пункта. Фондовая Европа также подверглась сегодня негативной тенденции: падение отмечено практически по всем направлениям. Участники рынка пристально следят за финансовой отчетностью компаний и ходом саммита ЕС. Больше всего инвесторы волнуются относительно принятия следующего бюджета региона сроком на семь лет, поскольку он и будет определять темпы и уровень выхода экономики из кризиса. Общий индекс крупнейших предприятий европейского региона Stoxx Europe 600 немного просел на 0,2% и теперь находится на отметке в 371,34 пункта. Индекс Великобритании FTSE 100 сократился на 0,27%. Индекс Франции CAC 40 уменьшился еще больше – на 0,6%. Индекс Италии FTSE MIB ушел вниз всего на 0,09%. Индекс Испании продемонстрировал самое глубокое падение на 0,87%. Индекс Германии, наоборот, отметился пусть и незначительным, но ростом (на 0,07%).

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Взлом USD, тревоги EUR и чехарда BTC: тернистый путь лидеров рынка

Вторая половина июля оказалась насыщена событиями, способными кардинально изменить текущую структуру рынка. В первую очередь это касается доминирующих валют, таких как американская и европейская, которые остро переживают взлеты и падения. Сейчас этот список пополнился локомотивом крипторынка – биткоином, который тоже активно отстаивает лидерские позиции, несмотря на периодические провалы. В отношении американской валюты эксперты единодушны во мнении, что пик ее роста позади, и сейчас доллару нужно готовиться к трудностям. Гринбеку придется собрать все силы для борьбы за лидерство на рынке, в первую очередь в паре с евро. Аналитики считают «европейца» достойным соперником USD, на стороне которого – активная поддержка европейских государств. В конце минувшей недели европейская валюта испытала небывалый подъем на волне надежд, связанных с саммитом ЕС. Предполагалось, что в минувшие пятницу и субботу, 17–18 июля, европейские лидеры сумеют договориться по поводу создания общего фонда для стран евроблока, наиболее пострадавших от пандемии коронавируса COVID-19. В случае позитивного решения единая валюта могла получить дополнительную мощную поддержку. Однако текущая ситуация оказалась не такой радужной, как ожидал рынок. В первый день переговоров стороны не смогли достичь компромисса ни в отношении семилетнего бюджетного плана ЕС на 2021–2027 годы на сумму €1,074 трлн, ни по фонду финансовой помощи в размере €750 млрд. Согласно планам Еврокомиссии, страны евроблока, чья экономика сильно просела во время пандемии, получат этот кредит (€750 млрд) на ее восстановление, а выплаты по займам предусмотрены до 2056 года. Сложившаяся ситуация стала ложкой дегтя в бочке меда для европейской валюты. Неопределенность в отношении фонда финпомощи и неумение европейских лидеров договориться по ряду ключевых вопросов начали расшатывать позиции евро. Эксперты опасаются, что «европеец» вновь начнет проседать под натиском «американца», создавая перекос в паре EUR/USD. По наблюдениям специалистов, в текущем курсе EUR уже учтена вероятность создания единого фонда ЕС, однако риск провала по-прежнему сохраняется. По оценкам аналитиков Societe Generale, в случае достижения прогресса в переговорах евро получит мощный импульс для роста к 1,2000 на ближайшие месяцы. В случае реализации противоположного сценария, то есть краха переговоров, «европеец» заметно просядет, уверены в банке. В итоге пара EUR/USD способна скатиться к отметке 1,1000, предупреждают в Societe Generale.
В настоящее время американская и европейская валюты в паре EUR/USD демонстрируют явную тенденцию к росту. Утро понедельника, 20 июля, тандем начал с умеренно высокой позиции – 1,1441, постепенно набирая темп. Позже пара EUR/USD торговалась вблизи 1,1451–1,1453, стремясь не только закрепиться на текущих уровнях, но и преодолеть очередные барьеры. Уверенный подъем пары не прошел незамеченным для рынка. Эксперты зафиксировали наращивание темпов роста евро и усилий доллара в преодолении препятствий, замедляющих подъем USD. При этом многие аналитики уверены, что шансы гринбека на дальнейший рост не слишком велики. Причинами этого экономисты считают растущий баланс ФРС и излишнюю ликвидность долларовой массы. На этом фоне перспективы восстановления американской экономики, отягощенной новым витком пандемии COVID-19, выглядят туманными. Сложившаяся ситуация крайне негативно отражается на динамике USD, делая его менее привлекательным для инвесторов. Точное определение падению гринбека дал Кэмерон Уинклвосс, один из основателей криптобиржи Gemini, заявив, что ФРС взломала доллар. Подобные заявления бизнесмена вызваны действиями Федрезерва, который неоднократно подчеркивал готовность включить печатный станок в случае, если это необходимо американской экономике. Сооснователь Gemini наряду с большинством аналитиков считает, что текущий «взлом» гринбека ослабляет национальную экономику, истощенную борьбой с последствиями COVID-19. Другие криптоэнтузиасты пошли еще дальше, обвинив руководство регулятора в некомпетентности. Например, Роберт Кийосаки, автор популярной книги «Богатый папа, бедный папа», утверждает, что существующая политика Федрезерва убивает американскую экономику. Кроме негативного влияния на доллар, текущие действия регулятора могут спровоцировать резкий взлет цены первой криптовалюты до $75000, полагает Р. Кийосаки. Подобные заявления выглядят фантастически с учетом текущего курса главного цифрового актива. В понедельник, 20 июля, биткоин торгуется вблизи $9139–$9140, то есть ему далеко даже до достижения психологически значимой отметки $10000. Однако аналитики и участники крипторынка не теряют надежды. Многим из них близка позиция Р. Кийосаки, например экспертам исследовательской компании Weiss Crypto Ratings, которые предрекают ралли биткоина до $70000 к середине 2021 года. В качестве аргумента они приводят модель Stock-to-Flow (S2F). Напомним, этот индикатор включает соотношение общего предложения актива и его ежегодного прироста. Согласно расчетам Weiss Crypto Ratings, основанным на модели S2F, в течение ближайших 12 месяцев стоимость ВТС может многократно увеличиться.
«Бычьи» настроения в отношении ведущего цифрового актива специалисты объясняют двумя причинами: ростом популярности ВТС среди институциональных инвесторов и нестабильностью в глобальной экономике, вызванной растущей эмиссией USD. По оценкам аналитиков, именно эмиссия стала ахиллесовой пятой американской валюты. Текущей слабостью гринбека воспользовался евро, оказавшись на подъеме в конце минувшей недели. В данный момент эксперты и участники рынка являются свидетелями противоборства «американца» и «европейца» в паре EUR/USD. Они затаив дыхание наблюдают за борьбой с непредсказуемым исходом, рассчитывая на сохранение равновесия в классическом тандеме.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Доллар может вступить в «медвежью» фазу, от чего только выиграют евро и фунт

С середины 2011 года индекс USD демонстрирует повышательную тенденцию, однако теперь, начав важную коррекцию, он находится на грани слома этого тренда. Месячный график индекса USD показывает, что гринбек вновь остановился на 33-летней линии тренда. Эта линия доказывала свою огромную сопротивляемость уже много раз с 1987 года. Единственное исключение имело место в 1999 году, когда данное сопротивление было решительно преодолено. Тогда индекс USD быстро вырос, однако этот рост оказался завершающим и впоследствии положил начало длительного «медвежьего» рынка. Когда индекс пробил вышеуказанную линию тренда, падение ускорилось: доллар потерял в весе 20% менее чем за два года. К окончанию «медвежьего» рынка в 2009 году индекс USD просел на 40%. Что касается текущей картины, снижение индекса ниже 95 пунктов завершит формирование округлой вершины в районе значимого сопротивления и спровоцирует падение как минимум на 10%. Подобное снижение перевернет все скользящие средние вниз, подтвердив тем самым изменение тренда в «медвежью» сторону. Почему же доллар может начать «медвежью» фазу? Вполне возможно, что глобальные инвесторы утратят веру в USD, если властям США не удастся взять под контроль пандемию коронавируса. В отличие от Соединенных Штатов, большинство развитых стран уже выравняли свои кривые заболеваемости COVID-19. Экономики этих стран, скорее всего, восстановятся раньше, чем американская. Из-за дивергенции в экономическом росте может произойти смена предпочтений инвесторов в пользу других валют, таких как евро и фунт.
После четырехдневных дискуссий лидеры ЕС наконец смогли достичь консенсуса относительно фонда восстановления экономики региона. Объем фонда составит €750 млрд, и он будет сформирован как субсидиями, так и займами, в соотношении 390 и 360 млрд евро соответственно. Как сообщила канцлер Германии Ангела Меркель, участникам саммита удалось добиться хорошего результата. Однако основная валютная пара отреагировала на эту новость падением – из области 1,1460 в район 1,1430. Судя по всему, подобный исход уже был заложен в котировки, и участники рынка реализовали стратегию «покупай на слухах, продавай на фактах». Еще одним фактором в пользу снижения EUR/USD стала неспособность «быков» пробить важное сопротивление в области 1,1495–1,1500. Впрочем, покупатели будут сохранять контроль над ситуацией, пока пара торгуется над отметкой 1,1420. Этот уровень оказывал EUR/USD поддержку накануне и теперь является ключевым. Далее поддержка расположена на 1,1400 и 1,1370. «Евро может развить свои недавние успехи благодаря сохранению оптимизма относительно создания фискального союза в ЕС и устойчивого восстановления экономики региона. Широкая слабость доллара также будет способствовать этому», – считают стратеги Danske Bank. Они пересмотрели в сторону повышения свои одно- и трехмесячные прогнозы по паре EUR/USD – с 1,15 до 1,16. Пара GBP/USD завершила торги понедельника неплохим ростом и во вторник его продолжила. Однако это движение является в основном результатом слабости доллара и разочарования «медведей», не сумевших пробить поддержку в районе 25-й фигуры. Впрочем, не исключено, что в преддверии выхода свежих статданных по Великобритании «быки» могут взять паузу. В четверг будут обнародованы данные по промышленным заказам, а в пятницу выйдут отчеты по розничным продажам и деловой активности в стране.
Специалисты Citigroup считают, что в 2020–2021 годах Соединенное Королевство, возможно, будет отставать от большинства развитых стран в плане восстановления национальной экономики. Однако в США, по словам экспертов, перспективы экономического роста в свете распространения COVID-19 выглядят еще менее оптимистичными. «В краткосрочной перспективе британская валюта выглядит уязвимой к новым приступам слабости, однако возвращение фунта к уровням вблизи $1,24 стоит рассматривать как возможность для покупки с расчетом на новый этап роста оптимизма по поводу Brexit и укрепление стерлинга до $1,27 в трехмесячной перспективе», – отметили стратеги Citigroup. Они придерживаются прогноза по GBP/USD на четвертый квартал на уровне 1,28 и ожидают возвращения пары в 2021 году к отметке 1,37 на фоне улучшения ситуации в глобальной экономике и ослабления позиций американской валюты из-за ультрамягкой политики Федрезерва.

Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com