Форекс-новости от компании Instaforex

Запасы серебра могут закончиться через 21 год – USUS





Согласно отчету Геологической службы США (USGS), в котором представлены данные по производству серебра в мире по итогам 2018 года, общемировые запасы этого драгметалла могут закончиться через несколько десятилетий. Ситуацию может изменить открытие новых крупных месторождений, полагают эксперты. В обзоре USGS отмечается, что в минувшем году мировое производство белого металла выросло на 0,7%, до 27000 тонн. Крупнейшими производителями серебра являются Мексика (6100 тонн) и Перу (4300 тонн). Наиболее значительный рост добычи металла в 2018 году наблюдался в России и Аргентине – свыше 7%. Производство серебра в США, напротив, впервые за многие годы оказалось ниже 1000 тонн. Крупнейшие запасы драгметалла остались у Польши и Перу – по 110000 тонн у каждой страны, подчеркивают в USGS. Основываясь на данных по ежегодной добыче серебра в мире, специалисты Геологической службы США рассчитали, что имеющихся запасов драгметалла, составляющих 560000 тонн, хватит примерно на 21 год. Прогноз останется в силе, если добыча будет вестись в текущем ритме. При этом эксперты USGS подчеркивают, что геологический срок выработки зависит от многих факторов. Помимо технического оснащения добывающих компаний огромное значение имеет стоимость драгметалла. Если серебро подорожает, то отрасль получит новые инвестиции на геологическую разведку новых месторождений. В итоге мировые запасы белого металла могут вырасти, что приведет к увеличению сроков добычи серебра еще на несколько лет.



Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Что ждет доллар на этой неделе, и какие данные стоит рассмотреть внимательно





Эту неделю доллар начал, почти вплотную приблизившись к трехмесячному максимуму, так как инвесторы продолжали отдавать предпочтение американцу на фоне опасений относительно глобального роста. Индекс доллара против корзины из шести основных конкурентов вырос на 0,1 процента, до 97,412 пункта, всего в этом году показатель вырос на 1,3 процента. Для евро хороших новостей нет. На прошлой неделе валюта упала до самого слабого уровня с июня 2017 года, после того как чиновники Европейского центрального банка сменили ястребиный тон на голубиный. После значительного снижения банком прогноза роста в еврозоне, а также из-за более слабых, чем ожидалось, данных по экспорту и импорту Китая, беспокойство по поводу слабости мировой экономики возобновляется. Это мгновенно оказывает давление на евро и другие валюты, кроме доллара, который относительно силен, пока экономика США держит темп.

Однако и здесь есть тревожные сигналы: рост занятости в феврале почти остановился, поскольку крупнейшая экономика мира создала всего 20 000 рабочих мест, что намного меньше, чем ожидали аналитики. Но трейдеры нашли и позитивные новости, уровень занятости в США упал ниже 4 процентов, а средняя почасовая зарплата увеличилась на 0,4 процента, что поможет сократить потери доллара.



Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

США: рост расходов на оборудование как повод для роста доллара





Новые заказы на основные капитальные товары, произведенные в США, в январе выросли максимально за последние шесть месяцев, а объемы поставок увеличились, что указывает на значительный рост бизнес-расходов на оборудование в начале года. Более сильный, чем ожидалось, отчет Министерства торговли США заставил экономистов обновить низкие оценки роста за первый квартал. Высокие объемы поставок основных капитальных товаров предполагают, что расходы на оборудование сохранили устойчивые темпы роста после ускорения в четвертом квартале. Это может поднять прогнозы роста ВВП в первом квартале после того, как они снизились до уровня 0,2% в годовом исчислении. Экономика США теряет обороты. Торговая война между США и Китаем, замедление мировой экономики и неопределенность в связи с выходом Великобритании из ЕС являются серьезными факторами, влияющими на активность. Замедление внутреннего и глобального роста сдерживает инфляцию, даже несмотря на то, что жесткий рынок труда способствует росту заработной платы. Повышение производительности сдерживает затраты компаний на рабочую силу, а укрепление доллара в прошлом году сказывается на стоимости импортных товаров. Снижение темпов роста и сдержанная инфляция в свою очередь поддерживают «голубиный» настрой ФРС по отношению к дальнейшему повышению процентных ставок в этом году. Пока доллару удается справляться с негативным влиянием целого ряда вышеперечисленных факторов, но это не может продолжаться вечно. Валюте для нормального «самочувствия» нужен серьезный импульс.






Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Судьба еще одной валюты скоро окажется в руках Трампа. Готовься фунт!





Президент США Дональд Трамп заявил, что ожидает «крупномасштабного» торгового соглашения с Соединенным Королевством, поскольку Brexit пусть и с небольшой задержкой, все равно состоится. Выход Британии из состава Европейского союза разрушит ее торговые отношения, и страна будет вынуждена сесть за стол переговоров, чтобы заключить собственные торговые соглашения с другими странами, включая США. «Моя администрация с нетерпением ожидает переговоров по крупной торговой сделке с Соединенным Королевством. Потенциал неограничен!», - написал Трамп. Офис торгового представителя США заявил, что он начнет переговоры с Великобританией сразу после выхода. В прошлом месяце ведомство озвучило свои цели по соглашению, которое включает снижение тарифных и нетарифных барьеров для промышленных и сельскохозяйственных товаров США. Трамп сделал экономику и торговлю краеугольным камнем своего президентства в соответствии со своей кампанией и стремится пересмотреть торговые пакты с Китаем, Канадой и Мексикой, а также с ЕС. Теперь на очереди Британия и, зная методы Трампа, можно точно сказать, что фунт ждут не самые лучшие времена.




Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Пазлы складываются не в пользу иены





На неделе иена предпримет попытку снижения, пара USDJPY вновь столкнется с сопротивлением выше отметки 112, после того как она несколько раз откатилась от этого уровня с начала месяца. Задавать тон на финансовых рынках будут прогресс по Brexit и итоги заседания FOMC. Ожидается, что USDJPY продвинется к 112.50 на будущей неделе. Банк Японии сохранил ставки на прежнем уровне и сократил оценку ситуации в некоторых ключевых отраслях экономики страны. Японские финансисты указали на наличие слабости в экспорте и производстве, при этом в январе они говорили о «растущем тренде». Глава регулятора Харухико Курода на итоговой пресс-конференции выразил надежду на ускорение роста за рубежом. Медленное восстановление экономик других стран мира может негативно сказаться на настроениях в Японии. Вместе с тем сейчас «базовый сценарий предполагает ускорение импульса в экономиках Китая и еврозоны во второй половине года», озвучил Курода. Смена императора Резкий обвал иены может произойти в связи с отречением императора Японии от престола. Это произойдет 30 апреля, впервые более чем за два столетия. Интронизация его старшего сына запланирована на следующий день после отречения. Стоит обратить внимание на способ, выбранный для празднования такого события. Это будет 10-дневная «золотая неделя», когда рынки акций и облигаций, а также банки и компании-брокеры будут закрыты. В это время иена продолжит торговаться в условиях пониженной ликвидности, повышенной волатильности. Естественно, нацвалюта Японии будет более подвержена влиянию со стороны алгоритмической торговли и риску повторения ситуации 3 января. Напомним, на торгах в этот праздничный день иена стремительно выросла в цене по отношению к американскому доллару и австралийскому. Угроза падения курса японской валюты во время «золотой недели» оказалась на радарах стратегов, составляющих прогнозы на март и апрель. Отметим, что это окончание фингода в стране, когда даже в стандартной ситуации могут произойти неожиданные движения. Сейчас иена торгуется вблизи 111.60, почти в середине 5-летнего диапазона. Тот факт, что она останется в нем, вызывает большие сомнения.






Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Эксперты: Сейчас самое время задуматься о покупке золота





По мнению ряда аналитиков, текущая стоимость золота является достаточно привлекательной для покупки драгметалла. В частности, специалисты инвестиционного банка RBC Capital Markets ожидают, что настоящий и последующий годы будут очень благоприятными для роста стоимости золота. Они считают, что драгметалл будет получать поддержку от следующих факторов: торговые конфликты, замедление мировой экономики, повышенная волатильность на фондовых рынках, неясность относительно повышения процентных ставок ФРС США, а также неопределенность вокруг Brexit. Согласно прогнозу банка, в 2019 году цена золота в среднем составит $1338 за 1 унцию, а в 2020 году – $1367. «Текущую стоимость драгметалла можно считать вполне низкой, если учесть потенциал роста, который будет реализован в случае наступления в мире очередного финансового кризиса», – полагает швейцарский аналитик Эгон фон Грейерц. «С 2009 года мировая финансовая система находится в эйфории. Создается впечатление, что все инвестиционные рынки будут расти всегда. Для этого им, вероятно, потребуется еще больше кредитов, еще больше напечатанных денег. Однако, как показывает история, постоянное увеличение задолженности приводит к печальным последствиям. Золото же является лучшим средством для сохранения капитала в условиях деградации экономики», – добавил он. По словам экспертов Bloomberg Intelligence, ситуация на фондовых рынках сейчас очень зыбкая. «В любой момент может наступить падение котировок акций. Поэтому золото могут ожидать благоприятные времена. Те инвесторы, которые увеличат свои инвестиции в драгметалл, смогут со временем как минимум компенсировать падение котировок по другим активам, а в лучшем случае – хорошо заработать на росте золота», – отметили они.






Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Слабый рост производственных заказов придавил доллар





Еще один удар по доллару. В январе новые заказы на товары, произведенные в США, выросли меньше, чем ожидалось, зафиксировано снижение заказов на компьютеры и электронику, что является еще одним свидетельством замедления производственной активности. Министерство торговли США заявило, что объем заказов на промышленные товары вырос всего на 0,1%, а спрос на первичные металлы и готовые металлические изделия упал. Экономисты прогнозировали рост производственных заказов в январе на 0,3 процента. В годовом исчислении производственные заказы выросли на 3,8 процента. В целом объемы производства падают второй месяц подряд, такая же картина ожидается и в феврале, а активность в штате Нью-Йорк в этом месяце достигла почти двухлетнего минимума. Производство, на которое приходится около 12 процентов экономики, теряет силу, поскольку стимулы от прошлогоднего пакета снижения налогов на 1,5 триллиона долларов исчезают. Активность также ограничивается торговой войной между США и Китаем, а также прошлогодним скачком курса доллара и ослаблением глобального экономического роста, что негативно сказывается на экспорте. Министерство торговли также сообщило, что январские заказы на капитальные товары, не относящиеся к обороне, за исключением самолетов, выросли на 0,8 процента, как сообщалось на прошлой неделе. Заказы на эти так называемые основные средства производства упали на 0,8 процента в декабре. Отгрузка основных капитальных товаров, которая используется для расчета расходов на оборудование для бизнеса в отчете о валовом внутреннем продукте, также увеличились на 0,8 процента в январе.





Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Фунт просел, но рынок упрямо верит в рост до $1.45





Предстоящее расставание Британии с ЕС постоянно осложняется политическими баталиями, обрастает слухами и рисками, но стратегов по фунту, похоже, это не волнует. Не было заметно, что они как-то обеспокоены планом Терезы Мэй попросить Брюссель о короткой задержке Brexit (на срок не более трех месяцев), чтобы найти выход из сложившегося тупика. Здесь риск состоит в том, что если Лондон выберет короткое продление срока подготовки Brexit, то просто продлит неопределенность и увеличит потенциальные издержки для бизнеса. Сценарий выхода без сделки тоже пока никто не отменял. Стерлинг вопреки всему торгуется около девятимесячного пика в паре с долларом. Расходы на хеджирование в этой валюте по-прежнему низкие на фоне веры в то, что британский парламент, проголосовавший против выхода без сделки, в итоге станет конструктивнее. Очевидно, что рынок не верит в достижение какого-либо соглашения. Продление сроков Brexit выглядит правдоподобнее, а это значит, что нет веских причин для продажи фунта, при этом нет и оснований для агрессивных покупок. По крайней мере – пока не станет известно о задержке «бракоразводного» процесса. Ожидается, что стерлинг до момента, пока не будет объявлено о продлении Brexit, останется в диапазоне от $1.30 до $1.35. В случае одобрения парламентом плана Терезы Мэй на следующей неделе, фунт вполне может набрать 10% и достичь $1.45, так как прогноз по процентной ставке ЦБ Англии также будет скорректирован.

Что думают аналитики? В Commerzbank AG не верят в выход без сделки, депутаты должны этому помешать. По мнению экспертов, британские парламентарии будут настаивать на более длительном продлении, и, возможно, их мнение не совпадет с планом Мэй. Рынок чрезмерно оптимистичен, а текущие показатели риск-разворота по EURGBР указывают на дешевизну опционов. Как отмечают в Commerzbank, в таких условиях невозможно иметь базовый сценарий. Валютные стратеги BBVA полагают, что инвесторы заняли выжидательную позицию. Они хотят «увидеть, будет ли это длинным или коротким продлением и каков план на будущее». Продление нельзя воспринимать как сюрприз или неожиданность, так как было очевидно, что после отказа от сделки Мэй потребуется отсрочка. В BBVA считают, пока рынок не начнет закладывать в цену вероятность «жесткого» сценария, стерлинг «должен продлить фазу консолидации, длящуюся с начала марта». Сегодня Тереза Мэй сообщила о том, что она попросила Брюссель о переносе срока Brexit с 29 марта на 30 июня 2019 года. Информация спровоцировала снижение фунта. «Я этим утром написала председателю Туску, чтобы проинформировать его, что Великобритания хочет продления действия статьи 50 до 30 июня», – заявила премьер. В четверг в Брюсселе должен состояться саммит лидеров ЕС, на котором будет рассмотрен этот вопрос. В ЕС тем временем советуют британцам думать быстрее. Глава ЕК Жан-Клод Юнкер призвал парламент Англии наконец-то определиться с Brexit, иначе ситуация окажется «в руках божьих».




Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Почему доллар отскочил вверх





После заседания ФРС трейдеры перестали ждать повышения ставок в этом году, и доходность 10-летних гособлигаций США опустилась на отметку 2.51%. Фьючерсы на американские индексы, европейские акции пошли вниз, хотя в Азии был зафиксирован рост. Похоже, сегодняшнее снижение доходности госбумаг и европейских акций указывает на то, что рынок воспринял «мягкий» посыл чиновников ФРС не как порцию новых стероидов, а как угрозу рецессии. Американский доллар отскочил вверх, ориентируясь именно на акции, а не на доходность бондов. Доходность снижается, а облигации дорожают, когда усиливается спрос на защитные активы. Речь идет о высоконадежном госдолге, а также золоте, котировки которого тоже рванули вверх. Настроения на рынках сегодня в большинстве своем осторожные.

Отметим, что более мягкая монетарная политика ФРС благоприятствует рисковым активам, но большинство из них уже отразило в своей стоимости сильный рост в 2019 году. Похоже, решение американского регулятора было оценено заранее. Не может не вызвать волнения степень смягчения позиции ЦБ США, поскольку это говорит о более слабых перспективах восстановления экономики, чем сообщалось ранее. В последние две недели доходность казначейских облигаций уже падала, чему способствовали опасения касательно расширения мирового подъема. На данный момент она достигла самых низких отметок более чем за год. Доллар сейчас активно пытается наверстать упущенное.

Надо сказать, что это не единственное основание продавать рисковые активы и покупать гринбек. Торговые переговоры между США и КНР «буксуют», Brexit обрастает новыми проблемами, слухами и обещает стать затяжным. Сегодня премьер-министр Великобритании Тереза Мэй прибыла в Брюссель и сделала заявление. Политик выразила надежду на то, что отсрочки будет достаточно для принятия парламентом того или иного варианта сделки, раз он проголосовал против «жесткого» сценария выхода из ЕС.

«Я искренне надеюсь на то, что мы выйдем с соглашением. Я работаю над тем, чтобы парламент смог одобрить сделку, и короткое продление даст мне эту возможность. Я здесь, чтобы обсудить с моими коллегами-лидерами просьбу о короткой отсрочке – до июня. Парламент сделал все возможное, чтобы избежать выбора. Все, о чем говорили члены парламента, – это то, чего они не хотят», – заявила Тереза Мэй. Провал голосования на экономическом саммите ЕС может стать очень сильным «медвежьим» фактором для фунта и пары GBPUSD в целом.




Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Чего ждать от евро?





С фундаментальной точки зрения доллар должен падать, но этого не происходит. В чем причина? За ответом на этот вопрос, пожалуй, нужно обратиться на рынок госдолга. Итак, после того как стали известны итоги мартовского заседания ФРС, доходность 10-летних госбондов США кратковременно коснулась более чем годового дна. Спред ставок тем временем по 10-ти и 3-летним бумагам протестировал минимум с 2007 года. Кривая доходности близка к инверсии, что указывает на приближающийся спад в экономике. Желание чиновников главного Центробанка мира сделать длительную паузу в процессе нормализации политики означает, что они не заинтересованы в завершении текущего экономического цикла. Федрезерв, судя по всему, пытается поддержать благоприятные условия для устойчивого повышения корпоративных доходов. Параллельно падает доходность немецких бондов из-за опасений за судьбу мировой экономики во главе с США. Ни Америка, ни Европа не в состоянии генерировать более высокие затраты по займам, что говорит об одинаковой слабости как евро, так и доллара. Пожалуй, завершения цикла нормализации политики ФРС и замедления экономики США слишком мало для восстановления долгосрочного тренда на рост курса EURUSD. Старый свет изводят торговые войны, замедление ВВП и инфляции. Отдельную роль играет Brexit. Лидеры Европейского союза не желают давать отсрочку Великобритании в случае очередного провала непопулярного проекта Терезы Мэй в парламенте. Котировки фунта и евро тонут, закрутившись в водовороте событий. Лондон как никогда близок к беспорядочному выходу из ЕС, а это не обещает ничего хорошего ни валютному блоку, ни евро. То же самое относится к торговому конфликту США и КНР. Никто не гарантирует заключение соглашения между странами до конца апреля, мировые лидеры в любой момент могут передумать и уйти со стола переговоров. Допустим, договор все же будет подписан. Что изменится? Вашингтон может возобновить военные действия в Старом свете. Проблем у евро под завязку, и пока они не будут решены, ждать роста курса EURUSD до 1,2, как прогнозируют экономисты Bloomberg, ошибочно. Наиболее реальный торговый диапазон для главной валютной пары можно считать 1,125-1,15. Возможна консолидация на более высоких уровнях 1,14-1,18.






Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Увеличение угла наклона кривой доходности трежерис может всколыхнуть валютные рынки





В минувшую пятницу кривая доходности американских госбондов впервые с 2007 года приняла вид инверсии, что считается индикатором приближающейся рецессии в экономике США. Между тем, по мнению экс-главы ФРС Джанет Йеллен, рынок больше намекает на снижение процентной ставки в Соединенных Штатах, а не предвещает рецессию. По крайней мере, на это указывают фьючерсы на ставку по федеральным фондам. При этом не исключено, что Федерезерв в настоящее время воздерживается от ужесточения монетарной политики, чтобы потом не пришлось резко снижать ставку и вытаскивать экономику страны из рецессии. В частности, в 2016 году подобной паузы оказалось достаточно, чтобы вернуть США на путь роста и даже продемонстрировать впечатляющее ускорение. Такого же мнения придерживаются ЕЦБ, Банк Японии и Национальный Банк Китая. Вполне возможно, что они сейчас пытаются повторить тот же трюк, который сработал три года назад. Специалисты Morgan Stanley считают, что кривая доходностей американских трежерис на участке от 3 месяцев до 10 лет должна остаться инвертированной как минимум до июньского заседания ФРС, прежде чем регулятор начнет ощущать «дискомфорт». «Если инверсия сохранится дольше, то ЦБ, вероятно, начнет рассматривать шаги, необходимые для поддержания экономики», – отметили представители фининститута. В Nomura полагают, что рынок станет закладываться на более агрессивное снижение процентных ставок ФРС только при наличии реальных признаков замедления экономики США. «Когда появятся крупные ставки на рецессию, тогда будут иметь место не уплощение и инверсия кривой доходности, а резкое увеличение угла ее наклона на фоне понижения ставки ЦБ. В этих условиях колебания валют усилятся», – сообщили эксперты.




Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Мэй уйдет в обмен на поддержку ее проекта по Brexit





Парламент Великобритании, захватив контроль над процессом Brexit, надеется найти выход из тупика. В среду законодатели изучат альтернативы проекту премьер-министра с помощью серии так называемых «показательных» голосований. Соглашение Терезы Мэй все еще остается одним из перспективных вариантов. Кроме того, появились слухи, что она может оставить пост премьера в обмен на поддержку ее проекта. Голосование начнется в 23:00, результаты ожидаются к 01:00 по Москве. Не исключено, что министрам понадобится больше времени для выбора предпочтительного варианта. В таком случае заседание продолжится в понедельник. Голосование может не дать того результата, на который рассчитывают парламентарии, но тот факт, что они объединились и бросили вызов правительству, уже большой прорыв. Тем временем фунт, отыгравший потери на фоне веры трейдеров в позитивный исход Brexit, ждет итогов нового голосования.

Вот что пишут ведущие стратеги: Credit Agricole CIB «Несмотря на то что политическая неопределенность, скорее всего, пока сохранится, наш долгосрочный взгляд остается конструктивным – фунт вырастет до $1.39 к сентябрю». Newton Asset Management «Сохраняется вероятность того, что парламентарии не придут ни к одному из окончательных вариантов, что еще больше запутает ситуацию».

Председатель Европейского совета Дональд Туск, выступая в среду на пленарной сессии Европарламента в Страсбурге, заявил о необходимости сохранить за британцами право на возможность пересмотра планов Brexit и дать им на это время, то есть согласиться на продолжительный перенос. Это значит, что Великобритания будет участвовать в европейских выборах. Результаты, которые могут последовать за серией голосований: Дважды провалившийся проект Терезы Мэй вряд ли пройдет. Тем не менее некоторые противники непопулярного соглашения премьера и сторонники «жесткого» сценария, такие как Джейкоб Рис-Могга, сообщили, что они могут передумать и проголосовать «за». При таком раскладе вероятность беспорядочного выхода снижается, что способствует немедленному укреплению стерлинга как к доллару, так и к евро. Хотя «жесткий» Brexit исключался дважды, юридически он остается сценарием «по умолчанию», если к 12 апреля не будет достигнуто никакого соглашения. Великобритания остается в таможенном союзе. Это позволит стране вести свободную торговлю, при этом будет закрыт единый рынок. Это также может означать, что Британии придется сохранить некоторую свободу передвижения граждан по территории еврозоны. Одна из версий проекта Терезы Мэй – сделка Малтхауса. Здесь ирландский «бэкстоп» заменяется «техническими решениями», которые в настоящее время не определены. Идея повторного референдума остается. Самый простой вариант – отмена статьи 50. Маловероятно, что он получит большую поддержку в Палате общин. Депутаты опасаются, что таким образом они проигнорируют волю британцев, выраженную на референдуме в 2016 году.




Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Доллар держится на плаву благодаря тому, что остается лучшим из худших – TD



Специалисты Toronto-Dominion Bank (TD) полагают, что в краткосрочной перспективе американская валюта может еще укрепиться, однако на долгосрочном горизонте она рискует заметно ослабнуть, в том числе по отношению к евро. «Учитывая неустойчивый рост глобального ВВП, а также тот факт, что монетарные власти по всему миру отказываются от "ястребиных" взглядов, неудивительно, что инвесторы начали закладывать в котировки вероятность снижения процентных ставок со стороны ведущих ЦБ», – заявили представители фининститута. «Для нас это выглядит, как "гонка на дно"», – добавили они. Смягчение риторики Федеральной резервной системы (ФРС) США, по-видимому, обусловлено опасениями по поводу того, что экономика страны уже не сможет добиться таких результатов, как раньше. «При поддержке краткосрочных факторов гринбек еще может укрепиться. В особенности это будет наблюдаться, если торговая напряженность переместится в Европу. Однако долгосрочные перспективы говорят в пользу ослабления американской валюты. И это должно уже отчетливо проявиться к концу текущего года», – считают эксперты. В банке ожидают, что по итогам 2019 года индекс доллара составит 92,5 пункта, а в конце следующего года – 88,2. «"Американец" держится на плаву во многом благодаря тому, что остается лучшим из худших среди валют G10», – отметили валютные стратеги TD. Предполагается, что разница в процентных ставках в США и еврозоне пока будет играть в пользу сильного доллара. Между тем участники рынка стремительно закладывают в ожидания снижение процентной ставки со стороны ФРС уже в этом году. Не исключено, что первый такой шаг может последовать в сентябре. Это в силах подтолкнуть пару EUR/USD к росту. Согласно прогнозу TD, до конца 2019 года курс евро по отношению к доллару достигнет $1,19, а к концу 2020 года – $1,25.



Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Что сейчас определяет курс EUR/USD – мнения экспертов разошлись





По мнению ряда экспертов, разница процентных ставок ЕЦБ и ФРС уже не является решающим фактором изменения стоимости евро по отношению к доллару. «Чтобы спрогнозировать динамику курса евро к доллару, трейдеры теперь должны следить за потоком и оттоком капитала на фондовом рынке», – заявил Марк Маккормик, валютный стратег TD Securities. По его словам, евро может укрепиться, если отток средств из европейских акций замедлится. По информации агентства Bloomberg, торгующиеся на биржах США фонды (ETF), ориентированные на европейские акции, испытали отток капитала из еврозоны в размере $859 млн в 2019 году. Евро также понес потери в этом году, просев по отношению к доллару почти на 2,1%. «Замедление темпов роста мировой экономики оказывает давление на котировки акций. Сюда еще следует добавить слабость экономики Китая, а также торговые споры между Вашингтоном и Пекином», – отметил М. Маккормик. Поднебесная в начале марта пообещала принять широкий пакет стимулирующих мер, направленных на преодоление экономической слабости. В то же время еврозона получит самый большой фискальный стимул за десятилетие. Кроме того, если США и КНР в конечном итоге заключат торговое соглашение, то это, во-первых, ослабит опасения инвесторов по поводу замедления темпов глобального роста, а во-вторых, будет способствовать восстановлению таких крупнейших секторов европейской экономики, как банковская сфера и автомобилестроение. «Еврозона сейчас находится в процессе стабилизации. Возможно, потребуется два-три месяца положительных статданных, чтобы изменилась психология рынка. Скорее всего, это произойдет в третьем квартале», – сказал М. Маккормик. Между тем Брэд Бектел, аналитик Jefferies Group, полагает, что разницу процентных ставок ЕЦБ и ФРС по-прежнему не стоит списывать со счетов, хотя на данный момент в качестве фактора, определяющего направление движения EUR/USD, служит комбинация угроз, связанных с Brexit, и общих европейских политических страхов. Он ожидает, что уже летом ослабление доллара начнет набирать обороты и евро подорожает до $1,16.






Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Сложно быть «медведем» по гринбеку, если тот не торопится снижаться





Даже несмотря на смягчение риторики Федрезерва, за последние два месяца гринбек смог укрепиться более чем на 1,9%, что оказало серьезное давление на валюты G10, включая евро. По словам экспертов Bank of America, поддержку американской валюте оказывают такие факторы, как неопределенная ситуация вокруг Brexit, а также затянувшиеся переговоры по урегулированию торговых споров между Вашингтоном и Пекином. «Рынок переживает продолжительный период неопределенности, что и не позволяет доллару ослабнуть», – отметили представители фининститута. В то же время укрепление доллара негативно отражается на экспорте и ВВП США, а также на доходах американских корпораций. Если экономический рост в стране и дальше будет замедляться, то Белый дом вновь начнет искать виноватых. И таковым вполне может стать ФРС. Ларри Кудлоу, главный экономический советник президента США, считает, что регулятор должен снизить процентную ставку с 2,5% до 2% с целью сглаживания последствий, связанных с замедлением темпов роста глобального ВВП. Во второй половине прошлого года Дональд Трамп не раз заявлял о том, что американскому ЦБ необходимо остановить процесс ужесточения кредитно-денежной политики, что последний и осуществил в 2019 году. Должен ли регулятор в очередной раз послушаться главу Белого Дома? Формально у Федрезерва на это есть причины. Американская экономика стала сбавлять обороты, поскольку эффекты от стимулирования в виде снижения налогов, а также увеличения государственных расходов постепенно угасают. В четвертом квартале ВВП США вырос на 2,2% в годовом выражении после подъема на 3,4% в июле-сентябре. Опережающий индикатор от ФРБ Атланты сигнализирует, что показатель в январе-марте расширился лишь на 1,5%. Между тем в ФРС полагают, что потеря скорости американской экономики – это временное явление. В частности, президент ФРБ Далласа Роберт Каплан отметил, что динамика ВВП в первом квартале обычно является шумом, поэтому ей не стоит уделять повышенного внимания. Он ожидает улучшения ситуации в экономике в течение оставшейся части года. Вице-председатель ФРС по надзору Рандал Кварлс в свою очередь верит в то, что у регулятора еще появится возможность повысить процентную ставку. Однако, как показывает пример Европейского центрального банка, сдержанный оптимизм может легко превратиться в пессимизм, если статданные не оправдают надежд. Несмотря на то что ни президент США, ни Федрезерв не хотят сильного доллара, «медведи» по гринбеку не спешат идти в атаку. В последнее время доллар укреплялся в основном из-за слабости мировой экономики, протекционизма и торговых войн, однако, если Белый дом осознает свою ошибку и будет мягче относиться как к своим торговым партнерам, так и к конкурентам, судьба USD может коренным образом измениться. Согласно прогнозу Bank of America, до конца 2019 года пара EUR/USD может подняться до отметки в 1,20. «Мы ожидаем, что, пока доллар будет продолжать пользоваться большим спросом у инвесторов, его ослабление возможно при условии устойчивого роста мировой экономики», – сказали представители банка.






Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Brexit: найти выход из тупика – значит выбрать меньшее из зол





Первоначальный срок Brexit (29 марта 2019 года) уже миновал, но Соединенное Королевство все еще остается в составе Евросоюза. Теперь крайней датой значится 12 апреля, и выход страны из альянса все же может состояться. Это произойдет, если британские политики не смогут прийти к компромиссу. Накануне депутаты Палаты общин вновь отвергли все опции, представленные в качестве альтернативы плану «развода» с ЕС, предложенному премьер-министром Великобритании Терезой Мэй. Впрочем, у законодателей еще есть шанс взять процесс выхода страны из блока под свой контроль и высказать мнение о том, что правительству необходимо предпринять дальше. Завтра в парламенте должны состояться очередные «сигнальные» голосования по альтернативным сценариям Brexit. Предполагается, что большинство голосов может получить вариант, предложенный представителем от Консервативной партии Кеннетом Кларком, согласно которому Соединенное Королевство остается в еврозоне и договаривается с ЕС о временном таможенном союзе. Как сообщает газета The Sun, к такому же варианту все больше склоняются и члены правительства. Ожидается, что сегодня Т. Мэй проведет пятичасовые переговоры со своим кабинетом, в ходе которых сторонники и противники выхода страны из ЕС схлестнутся в борьбе за лучший вариант. Не исключено, что министрам может быть предложено рассмотреть возможность перенести дедлайн Brexit до конца года или на более поздний срок. Таким образом, если британские политики не сумеют достичь консенсуса, то Brexit либо придется откладывать на годы, либо выходить 12 апреля. В последнем случае «жесткий» сценарий перестанет быть гипотетической угрозой и превратится в реальность. По словам Клааса Кнота, член Совета управляющих Европейским центральным банком (ЕЦБ), ситуация вокруг выхода Туманного Альбиона из ЕС сейчас является самой серьезной угрозой для еврозоны с политической точки зрения. «Рынок, похоже, не рассчитывает на "жесткий" Brexit. Если он произойдет, то фунт стерлингов окажется под давлением», – отметил К. Кнот. По некоторым оценкам, в случае неупорядоченного выхода из ЕС Соединенное Королевство может лишиться около 2% ВВП в ближайшие два года, а британская валюта – подешеветь на 20-25%. «Пара GBP/USD пока держится выше 1,30. Судя по всему, участники рынка все еще надеются на то, что выхода Великобритании из ЕС без заключения соглашения удастся избежать. Некоторые из них даже ожидают, что Brexit будет отсрочен до 2020 года. Однако если в ближайшие дни ситуация не прояснится, то курс фунта по отношению к доллару может снизиться до $1,28, так как рынок начнет нервничать по поводу "жесткого" Brexit», – полагают специалисты итальянского банка UniCredit.






Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Игроки поверили в евро, но сигнал по нему «медвежий»





Евро приостановил шестидневное снижение и пошел вверх благодаря тому, что участники рынка поверили в него. Улучшение настроения к рисковым активам поддерживается оптимизмом касательно сделки между США и Китаем и сильными данными по Китаю и еврозоне. Евро растет, в то время как облигации Германии падают, а 10-летняя доходность кратковременно поднялась выше нуля.

Доллар упустил инициативу, пара EUR/USD прибавляет 0,45%, торгуясь в среду у отметки $1.1252. Способность удерживаться выше мартовских минимумов привела к срабатыванию трейлинг-стопов, при этом огромное число было размещено выше $1.1250. Такой информацией с Bloomberg поделились два трейдера из Европы. Индексы менеджеров по закупкам для сектора услуг в марте превзошли оценки во всех четырех крупнейших экономиках региона. В связи с этим некоторые опасения по поводу спада производства смягчились. «Медвежий» уклон Между тем стратеги, которые пишут для Bloomberg, предупреждают, что общий сигнал по евро сохраняется «медвежьим» на долгосрочную перспективу. Стоит вспомнить о глубоко отрицательной реальной доходности, большом уровне долга и упорно медленным росте экономики региона. Факторов, которые могли бы защитить евро, откровенно мало, поэтому валюта будет слабеть в ближайшие месяцы. Исключением является то, что евро будет использоваться в качестве убежища во времена стресса из-за профицита текущего счета региона и относительно низкой волатильности валюты. Однако профицит текущего счета немного уменьшается. Дополнительное давление на единую валюту окажут парламентские выборы в Евросоюзе в мае и досрочные выборы в Испании. Политическая напряженность во Франции и Италии также будет неким тормозом для евро. Последствия Brexit для Европы Сейчас активно обсуждают возможные последствия выхода без сделки. Это опасно не только для самой Британии, но и для Европы и мировой экономики в целом. Инвесторы вынуждены признать, что «жесткий» сценарий на следующей неделе не только не исключен, но и вполне возможен. В Goldman Sachs попытались обрисовать экономический эффект от Brexit через 2,5 года после референдума. Картина получилась, мягко говоря, тревожная. Итак, в течение каждой недели после референдума экономика Великобритании теряла 2,4% от ВВП, или около 600 млн фунтов. Большая часть этих потерь относится к деловым инвестициям, поэтому в банке склонны полагать, что эксперты недооценили эффект от политической неопределенности. Brexit все 2,5 года является главным раздражителем для британских рынков и инвестиций. В первом квартале этого года рост неопределенности сократил рост капиталовложений на 5% в поквартальном выражении. Наиболее сильно страдают крупные инвестиции (самолеты, поезда и оборудование) и услуги (отели и рестораны), усиливая угрозу рецессии в промышленном секторе Европы. Еще один шок Как отметили в банке, результаты референдума на мировых рынках ощутили на себе рисковые активы, особенно в Европе. Поскольку выход без сделки станет еще одним шоком, то подобная ситуация может повториться. «Мягкий» сценарий на следующей неделе поддержит экономику Великобритании. При беспорядочном выходе европейская экономика будет ощущать на себе негативные последствия в течение нескольких лет. Силы ЕЦБ не безграничны Безусловно, регулятору по силам снять болезненные симптомы первого шока на финансовом рынке. В этом случае он возобновит покупки облигаций и снизит доходность итальянских бумаг. Однако ЕЦБ вряд ли справится с третьей рецессией за последние 10 лет. Хуже всего то, что Центробанк уже сейчас идет на попятную, отступая от своих планов по ужесточению политики, обещая удерживать ставки до конца текущего года как минимум. Получается, у регулятора ограниченный арсенал инструментов для смягчения последствий негативного сценария.




Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Сможет ли евро воспользоваться позитивом, который создают США и Китай?





Курс евро по отношению к доллару остается под давлением из-за слабости макроэкономических показателей еврозоны. Кроме того, на котировки оказывают влияние общий настрой рынка в отношении риска и динамика USD. Трейдеры сейчас с оптимизмом ожидают завершения нового раунда торговых переговоров Вашингтона и Пекина. Позитивные настроения инвесторов из Азии и Старого света наводят на мысль, что они верят в скорое разрешение торговых споров США и Поднебесной. По словам представителей МВФ, эскалация конфликта в виде повышения пошлин на китайские товары со стороны Соединенных Штатов с 10% до 25% заставила бы глобальную экономику сбавить обороты. По оценкам экспертов, в этом случае Америка может лишиться 0,3-0,6% ВВП, а Китай – 0,5-1,5%. «Практически по всем вопросам отмечен прогресс, но мы еще не вышли на конечный результат; надеемся, что эта неделя приблизит нас к нему», – заявил в среду экономический советник президента США Ларри Кадлоу. Достижение прогресса в торговых переговорах Вашингтона и Пекина уже привело к тому, что мировая экономика начала подавать признаки оживления. По крайней мере об этом свидетельствуют индексы менеджеров по закупкам Поднебесной. Постепенное восстановление глобального ВВП – далеко не самая лучшая новость для гринбека. В то же время неожиданный отказ Федрезерва от планов повышения процентной ставки в текущем году подтолкнул вверх котировки акций, высокодоходных облигаций и других рисковых активов. Улучшение глобального аппетита к риску, как правило, является негативным моментом для американской валюты. Для того чтобы воспользоваться потенциальной слабостью «американца», его основному конкуренту – евро – необходим позитив от макроэкономической статистики. Пока «быки» по EUR/USD могут рассчитывать лишь на слабые данные по американскому рынку труда США за март, которые будут опубликованы завтра. Это позволит котировкам вернуться в диапазон 1,125-1,15.








Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Евро ослабевает на фоне роста стоимости доллара



Сохраняющаяся политическая неопределенность и угроза экономического спада в Европе привели к снижению курса единой европейской валюты по отношению к доллару. При этом даже признаки восстановления деловой активности в Европе не помогли евро вырваться из диапазона в 1,11-1,10 доллара, в котором он застрял с февраля. Обзоры, опубликованные производством, показали дальнейший спад темпов экономического роста в апреле. Кроме того, угроза повышения тарифов на европейские автомобили в США и предстоящие европейские выборы также оказывают давление на валюту. На этом фоне привлекательно выглядит доллар. Американец продолжает расти, чему способствуют экономические данные и позиция ФРС, озвученная Джеромом Пауэллом. Глава регулятора сгладил опасения, вызванные недавним замедлением инфляции, и сказал, что не видит причин для снижения процентных ставок. Скорее всего, доллар продолжит расти, тем более если данные по занятости в США окажутся лучше, чем ожидалось. Доллар в настоящий момент силен, а развивающиеся рынки демонстрируют слабую динамику. Возможно, следует задуматься о продаже.



В целом это была тихая неделя для основных валют. Показатель волатильности находился на многолетних минимумах, а ликвидность была ограничена праздничными выходными в Японии и Ките. Британский фунт прибавил 1,3 процента на ожидании прорыва в переговорах по Brexit. Австралийский и новозеландский доллары ослабли на новостях о том, что на следующей неделе регуляторы обеих стран будут снижать процентные ставки. Чиновники Резервного банка Австралии соберутся 7 мая, а Резервный банк Новой Зеландии — на следующий день. Каждый может снизить ставки после отчетов о низкой инфляции. В настоящее время рынки оценивают вероятностью того, что ФРС снизит ставки в этом году, в 49 процентов, по сравнению с более чем 61 процентом до выступления Пауэлла.



Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com

 

Евро может преподнести инвесторам сюрприз



В минувшую пятницу индекс USD снизился, проигнорировав сильный отчет по рынку труда. Это заставило инвесторов задуматься о том, достигла ли американская валюта локальных максимумов, за которыми последует ослабление гринбека и укрепление евро, фунта стерлингов и прочих валют. С фундаментальной точки зрения «американец» сохраняет свою привлекательность, поскольку США по темпам экономического роста опережают остальные страны, а Федрезерв проводит более агрессивную политику, чем другие центробанки. C технической же точки зрения евро и австралийский доллар просели до многолетних минимумов, что подразумевает закрытие коротких позиций по этим валютам и их рост в дальнейшем. Однако в выходные финансовые рынки получили неожиданный удар. В преддверии очередного раунда торговых переговоров США и Китая глава Белого дома Дональд Трамп анонсировал подъем пошлин на товары из Поднебесной в эту пятницу, мотивируя это тем, что переговорный процесс продвигается слишком медленно, а Пекин пытается пересмотреть уже достигнутые договоренности. Валютный рынок отреагировал на это снижением сырьевых валют и усилением позиций иены, которая традиционно используется в качестве «безопасной гавани». В один момент пара USD/JPY просела до отметки 110,3.



«Трамп спровоцировал панику на рынках, пригрозив Поднебесной новым повышением пошлин. Разумеется, этот фактор стал главным двигателем инстинктивного перекладывания трейдерами средств в наиболее надежные активы», – отметили аналитики Mizuho Bank. Между тем пара EUR/USD довольно сдержанно отреагировала на опасения по поводу эскалации торговой напряженности между США и КНР. С одной стороны, обострение торгового конфликта Вашингтона и Пекина может затормозить процесс восстановления китайской и европейской экономик и будет способствовать продолжению пике EUR/USD. С другой стороны, это снимет, пусть и временно, с повестки дня возможность такого обострения по линии США-ЕС, поскольку вряд ли Штаты рискнут оказывать давление на всех торговых партнеров сразу. По словам экспертов, в пользу стабильности евро также говорит чрезмерная перепроданность и перекупленность доллара. По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), длинные позиции по гринбеку достигли максимальных значений за последние несколько лет. По расчетам TD Securities, доллар сейчас переоценен примерно на 3,5% относительно валют других развитых стран. Несмотря на очевидную техническую силу доллара, а также фундаментальные факторы в пользу его роста, аналитики советуют соблюдать осторожность тем инвесторам, которые остаются в «шортах» по EUR/USD. Экстремальная перепроданность евро даст о себе знать шорт-сквизом при первой же существенной позитивной новости, которой может стать, в частности, прогресс в торговых переговорах Вашингтона и Пекина. Предполагается, что если в ближайшее время американская администрация, испугавшись коррекции индекса S&P 500, начнет успокаивать рынки, то «быки» по EUR/USD смогут закрепиться в торговом диапазоне 1,12-1,15.


Больше FOREX-новостей на страницах InstaForex.Com