Новости Разработчики стейблкоина FEI привлекли $1,3 млрд. Пользователи столкнулись с потерями

Тема в разделе "Новости криптовалют", создана пользователем CoinProject.info, 5 Апрель 2021.

Реклама
  1. CoinProject.info

    CoinProject.info Топ Мастер ПРЕМИУМ

    Сообщения:
    32,712
    Симпатии:
    41
    Пол:
    Мужской
    Сайт:
    Создатели алгоритмического стейблкоина FEI привлекли 639 000 ETH ($1,3 млрд на момент написания), а пул в паре с Ethereum стал крупнейшим на Uniswap — $2,55 млрд. Ажиотаж привел к разбалансировке его системы и «бумажным» потерям участников эмиссии на 34%.


    Biggest launch in Defi history? @feiprotocol raised $1.2B from its Genesis event, and the $FEI$TRIBE pool is #1 on Uniswap with $2.6 BILLION in liquidity.

    Simultaneously, retail investors got predictably rekt.

    Here's how the drama unfolded:

    — Jon Wu (@jonwu_) April 4, 2021

    Детали случившегося раскрыл пользователь под ником @jonwu_.

    Модель стабильной монеты предполагает создание так называемой контролируемой протоколом ценности [Protocol Controlled Value или PCV]. Механизм поддерживает привязку к доллару США 1:1 за счет покупки/продажи предложения FEI. Резерв замораживается и используется в случае длительного отклонения курса до его восстановления.

    PCV формируется за счет средств пользователей в момент выпуска FEI без возможности обратной конвертации. Этот механизм отличает проект от аналогов, а его создателей фактически наделяет функциями центробанка.

    Для поддержания стабильности курса в FEI также встроены прямые стимулы. В случае падения котировок стейблкоина ниже $1 продавцу грозит штраф, рассчитанный из соотношения [(удаленность цены от $1 в % * 100) ^ 2]. Покупатель получит вознаграждение в виде дополнительных токенов.

    Разработчики предусмотрели токен управления TRIBE в ДАО. Его распределили среди 17 000 участников первичного выпуска FEI в рамках эирдропа, который составил 10% от предполагаемой эмиссии.

    Для формирования интереса к стейблкоину и выпуска 100 млн FEI представители проекта задали цену токена в диапазоне от $0,5 до $1,01. После этого для эмиссии FEI на $1 необходимо вложить $1 в ETH плюс 1%.

    Спрос на стейблкоин команды, поддержанный венчурными фирмами a16z, Framework Ventures и Coinbase Ventures, в итоге составил $1,2 млрд. Верхняя планка была достигнута в момент, когда объем привлеченных средств преодолел уровень $250 млн. У многих участников была уверенность в том, что они покупают стейблкоин с дисконтом.

    Цена FEI, изначально подскочившая до $1,26, на момент написания составляет $0,942, согласно CoinGecko. Это предполагает штраф в размере 33,8% для желающих продать стейблкоин, исходя из представленной выше формулы.

    Автор поста объяснил ситуацию наличием TRIBE. Помимо эирдропа, у участников была возможность предварительного обмена FEI на токен управления через собственные механизмы проекта. Согласно расчетам, пользователи купили TRIBE на $383 млн.

    С начала торгов курс TRIBE упал от $3,18 до $1,92 на момент написания. Некоторые инвесторы обменяли FEI на токен управления, чтобы затем конвертировать в ETH. Перевод FEI в TRIBE не облагается штрафом, поэтому в результате появилась возможность для арбитража. Пользователи могли купить обесценившиеся FEI с бонусом и вывести их через TRIBE без санкций.


    The predictably unfortunate problem with handing out free shit is, well, people will want to dump it for something that actually has value — $ETH.

    As a result, whales took retail to the fucking woodshed.

    Look at this post by @angelomint of a whale who made a cool 650 $ETH: pic.twitter.com/N1DJtTLb9z

    — Jon Wu (@jonwu_) April 4, 2021

    Позже Uniswap стала направлять заявки на перевод FEI в TRIBE через Ethereum. В результате описанный сценарий потерял смысл, поскольку перевод стал облагаться штрафом вдобавок к комиссиям.

    В настоящее время в пуле FEI-ETH Uniswap находятся средства на $2,55 млрд. Держатели FEI фактически могут вывести ликвидность с уплатой штрафа. Предусмотренные протоколом стимулы не вернули цену стейблкоина к отметке $1. Стоимость полученных в результате эирдропа TRIBE относительно невелика и не покрывает потенциальных убытков. Пользователи, которые приобрели токен управления предварительно, столкнулись с дополнительными потерями.

    По мнению пользователя @jonwu_, разработчикам следует пересмотреть алгоритм работы стейблкоина, чтобы исправить ситуацию.

    Напомним, 12 марта из-за несовершенства системы Auction Keeper в условиях обвала котировок Ethereum злоумышленники вывели из системы MakerDAO свыше $8 млн.

    О том, какие уроки преподал DeFi «черный четверг», ForkLog писал в материале.


    Новость Разработчики стейблкоина FEI привлекли $1,3 млрд. Пользователи столкнулись с потерями на сайте CoinProject.info.
     

    Понравился пост? Поделись с друзьями!

Реклама